网站首页 > 精选研报 正文
1H24 业绩基本符合市场预期
公司公布1H24 业绩,实现收入7.18 亿元,同比-3.0%;归母净利润0.96亿元,同比+28.9%,对应每股盈利0.80 元,基本符合市场预期。其中2Q24 实现营收3.85 亿元,归母净利润0.51 亿元。
1H24 公司收入同比下滑我们认为主要系氦气等产品价格下跌所致。下游稼动率回升,公司产品产销量增长,毛利率同比提升2.4ppt 至31.62%。另一方面,公司期间费用整体保持平稳。
发展趋势
强化研发,推进特气国产替代。华特是国内电子特气行业领先企业,助力半导体国产化进程推进。公司超55 个产品实现进口替代,截至1H24,公司累计有60 项在研项目,其中在研产品达到目标后技术水平为进口替代水平的有15 项,在研产品以在芯片制程中应用的产品为主。突破高端应用领域。公司已进入14nm、7nm、5nm 工艺,产品满足第三代半导体生产和应用需求。目前,公司有不少于20 个产品已经批量供应14 纳米芯片先进制程工艺,不少于13 个产品供应到7 纳米芯片先进制程工艺,2 个产品进入到5 纳米芯片先进制程工艺。在第三代功率器件半导体方面,公司产品满足碳化硅(SiC)与氮化镓(GaN)等第三代半导体的生产需求。
横向扩张布局海外,加速各基地建设。近年来公司加快海外布局,在泰国设立子公司,后收购新加坡AIG 公司、实现新加坡的仓储物流布局,此外设立马来西亚公司计划进一步建设生产工厂。国内方面,公司加快推动南通、西南、江西等生产基地建设,未来有望进一步丰富产品品类。
纵向延伸产业链,实现强链补链。针对公司特气业务产业链较短的现状,公司延长部分产品的产业链,持续提升及补全供应链能力。公司的锗烷产品已实现产业化,并得到下游客户包括韩国三星、韩国SK 海力士,德国英飞凌等半导体制造企业应用;自主研发、生产的全产业链新产品-乙硅烷,产量稳步提升,且已送样给客户认证。
盈利预测与估值
受氦气降价拖累,我们下调2024/25 年盈利预测8%/8%至2.30/3.16 亿元,当前股价对应2024/25 年22/16 倍市盈率。维持跑赢行业评级,考虑到业绩下调,我们下调目标价10%至54.0 元,对应28/21 倍2024/25 年市盈率,较当前股价有29%的上行空间。
风险
公司市占率提升进展不及预期;晶圆产能扩张不及预期;行业竞争加剧。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886或者备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-09-20 高测股份(688556):业绩符合预期 技术进步助力四大业务更具韧性
- 2024-09-20 深度*公司*生益电子(688183):24H1营收利润双增 “AI+”稳步迈进
- 2024-09-20 盛泰集团(605138):构建从源头到终端全产业链循环布局
- 2024-09-20 东方盛虹(000301):炼化业绩低位 脱瓶颈项目有望增效
- 2024-09-20 涪陵榨菜(002507):2Q费率提升致业绩下滑 2H成本红利可期
- 2024-09-20 九州通(600998):Q2环比改善 新战略持续取得成果
- 2024-09-20 欧普照明(603515):加大费用投入力度 强化综合竞争优势
- 2024-09-20 山西汾酒(600809):利润相对承压 增长韧性仍足
- 2024-09-20 洽洽食品(002557):收入增速承压 费用投放加大
- 2024-09-19 中国外运(601598):电商业务利润增长中期派息保持稳定