选股战法：用成交量选股形态（图解）

利用成交量选股的技巧在股市中有四大要素，分别是量、价、时、空，而成交量排在四大要素的第一位，即先有量，后有价。可见，成交量的变化与股价涨跌之间有着非常密切的联系。量价看盘，就是研究成交量与股价的相关性，以此来预测股价运行的未来趋势。

（二）量价关系量价关系是指成交量与价格同步或背离的关系，同步为正相关关系，背离为负相关关系，它们充分反映多、空双方对市场的认可程度。

一般来说，多方会买进股票，空方会卖出股票

。当多、空双方的意见分歧增大时，看多的会大量买进，看空的则会大量卖出，股票的成交量自然就会增大，这种成交剧增的情况往往会导致股价波动幅度增大；相反，如果多、空双方的意见分歧小时，即当投资者一致看空或看多时，会形成一致性的买入或卖出行为，导致成交量萎缩，使股价呈现一边倒的行为，这就是单边市场。

量价关系在市场中有两种观点，具体如下。（1）价格是第一位的，成交量是次要的。投资者买卖股票的原因是股票的高低程度而不是成交量，价格是因，而成交量是果，成交量是次要的。这种观点是正确的，但在分析股价时再加上成交量的辅助判断，则预测成功率会更高。

（2）成交量领先于价格运动。当股价将要发生变化前，投资者买卖股票的数量会预示一些股价变动的趋势和规律，即成交量可以判断市场上的买气与卖压，成交量大是买气和卖压都很大的表现，后市早晚会发生与原趋势不同的变化。具体表现是：在股价上涨运动中，当成交量增加时，价格会上涨；当成交量减少时，价格迟早会掉下来，因为没有量的价格没有意义。

事实上，有实战经验的投资者都知道，大成交量只是多、空双方意见分歧增大的表现，跟股价是否涨跌没有必然的关系。但是，在股价运动过程中，从无量到有量，再到大量，本身透露了多、空双方意见分歧正在加大的事实，股价运动趋势发生反转就是必然的结果。所以该观点表述不完整，容易造成理解错误。

成交量的多少可以反映一只股票的成交活跃状况，从而可以看出哪些股票是冷门股，哪些股票是热门股。

1.冷门股冷门股是指在一段时间内成交量稀少，并且股性呆滞（股价变化幅度很少）。这类股票每日成交量比较少，甚至连续几个月的日平均换手率都没有超过1%。通常这类股票没有主力照顾，随着大盘浮沉，其走势甚至常常不如大盘的走势。图7.37所示的是长江电力（600900）的日K线图和成交量。该股从2009年8月至2010年4月，成交量一直稀少，股价波动空间很窄。

图7.37 长江电力（600900）的日K线图和成交量

单击成交量对应的下拉按钮，在弹出的下拉列表中选择“个股换手率”，就可以看到这段时间内该股的换手率很少超过1%，最低换手率只有0.24%，如图7.38所示。

图7.38 长江电力（600900）的日K线图和换手率

股票之所以成为冷门股，主要有两种原因，第一是个股基本面情况恶化，第二是无主力机构关照。如果个股是因上市公司经营状况恶化，又无预期前景或重组题材，投资者还是不碰为好；如果个股基本面没有问题，只是没有主力机构的关照，那么仅靠游资或散户是不可能产生持续行情的。

提醒：曾经的热点股，由于经过暴炒后严重透支了个股的价值，那么该股也可能沦落成冷门股。只有该股还有价值，等价值回归后，还可能再度成为热门股，但这需要很长时间。

投资者要注意，当一只冷门股开始出现较大的成交量时，说明有主力开始建仓，如果股价慢慢回升，则说明主力在吸筹；再经过一段时间后，如果该股的成交量持续放大，股价上下波动的幅度开始扩大，则说明投资者对该股的信心开始逐渐恢复起来，该股的股性就会慢慢活跃起来，这样，一只冷门股就开始慢慢转为热门股。

提醒：对于冷门股，没有人知道能跌到什么位置，也不知道什么时候开始不跌时间内涨幅高达238.6%。 

图7.39 吉峰农机（300022）的周K线图和换手率

与冷门股相比，热门股一是个股的基本面情况比较好，具有丰富的炒作概念或题材；二是有主力资金的关照，且主力机构介入的程度较深。

从成交量来看，热门股的主力在建仓时，由于需要大量的筹码，往往会激发很大的成交量，使散户的筹码集中到主力手中；而在拉升的时候，由于短线参与者众多，其成交量也会扩大，主力也会适当地任散户交换筹码，以抬高市场后续参与者的成本；在主力派发筹码时，则更是成交量剧增，主力的大部分筹码往往会在此阶段抛给散户。

（三）持续温和的放量是建仓好时机持续温和的放量是指个股处于重要阶段性底部区域时，其成交量开始持续温和放大，此时的K线是阴是阳都不重要，重要的是成交量一直比较活跃。

提醒：放量的本质是：多空双方对后期走势的看法出现了较大分歧，即一部分投资者坚决看空，另一部分投资者坚决看多，并且市场筹码不集中。但还要注意，主力有能力通过对敲来放量。

当个股某日成交量突然达到前期平均成交量的2~5倍时，就可以认为个股开始温和放量了。温和放量体现了个股成交量逐渐放大的过程，但在这个过程中，不是每天的成交量都比较大。图7.40所示的是亿城股份（000616）的日K线图与成交量，在这里可以看到建仓时期的温和放量。 

图7.40 亿城股份（000616）的日K线图与成交量

持续的温和放量状态通常是主力在有计划地持续吸筹，但该结论只适用于在长期下跌完成且出现过地量的个股之上。注意温和放量的时间一般不会太长，否则主力吸筹的时候不容易控制股价，同时也会引起市场的注意。

而当股票出现持续温和的放量现象之后，其股价往往还会进行调整，这是主力利用刚得到的筹码进行打压式建仓的结果。股价调整的时间可能是几天，也可能是几个月。

在调整的时候，往往不会低于前期放量时的低点。如果股价调整低过了主力建仓的成本区，则说明市场的抛压还较大，后市该股继续调整的可能性较大。

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