集合竞价规则上市公司发行新股的条件是什么？需要符合什么要求

　　相对于二级市场而言，新股申购的风险要小很多，所以同样受到很多投资者特别是新股民的青睐。

　　只有具备一定条件，并符合国家相关规定的上市公司，才具备发行新股的资格。

　累计投票制　(一) 上市资产注入公司发行新股的条件

　　上市公司申请增发新股，须符合一定的条件。根据我国《证券法》、《公司法》等的规定，公司发行新股，必须具备下列基本条件：

　　● 前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上。

　　● 公司在最近三年内连续盈利，并可向股东支付股利(公司以当年利润分派新股，不受此项限制)。

　　● 公司在最近三年内财务文件无虚假记载。

　　● 公底部放量上涨司预期利润率可达同期银行存款利率。

　　此外，上市公司申请发行新股，还应当符合以下具体要求。

　　(1) 具有完善的法人治理结构，与对其具有实际控制权的法人或其他组织及其他关联企业在人员(资产、财务上分开，保证上市公司的人员)财务独立以及资产完整。

　　(2) 公司章程符合《公司法》和《上市公司章程指引》的规定。

　　(3) 股东大会的通知、召开方式、表决方式和决议内容符合《公司法》及有关规定。

　　(4) 本次新股发行募集资金用途符合国家产业政策的规定。目前，除金融类上市公司外，所募资金不得投资于商业银行、证券公司等金融机构。

　　(5) 本次新股发行募集资金数额原则上不超过公司股东大会批准的拟投资项目的资金需要数额。

　　(6) 不存在资高位放量金(资产被具有实际控制权的个人)法人或其他组织及其关联人占用的情形或其他损害公司利益的重大关联交易。

　　(7) 公司有重大购买或者是出售资产行为的，应当符合中国证监会的有关规定。

　　(8) 中国证监会两阳夹一阴规定的其他要求。

　　(二) 新股申购常见名词

　　承销：当一家发行人通过证券市场筹集资金时，就要聘请证券经营机构来帮助它销售证券。证券经营机构借助自己在证券市场上的信誉和营业网点，在规定的发行有效期限内将证券销售出去这一过程称为承销。

　　代销：是指证券发行人委托承担承销业务的证券经营机构(又称为承销机构或承销商)代为向投资者销售证券。承销商按照规定的发行条件，在约定的期限内尽力推销，到销售截止日期，证券如果没有全部售出，那么未售出部分退还给发行人，承销商不承担任何发行风险。

　　包销：是指发行人与承销机构签订合同，由承销机构买下全部或销售剩余部分的证券，承担全部销售风险。对发行人来说，包销不必承担证券销售不出去的风险，而且可以迅速筹集资金，因而适用于那些资金需求量大、社会知名度低而且缺乏证券发行经验的企业。

　　承销团：对于一次发行量特别大的股票，一家承销机构往往不愿意单独承担发行风险，这时就会组织一个承销集团，由多家机构共同担任承销人，这样每一家承销机构单独承担的风险就减少了。

　　承销团的结构取决于发行规模、发行地区和上市地区的选择。当发行规模较小，且仅在一个国家发行、上市时，仅选择该国家的一些承销商组成承销团就够了。当发行规模很大，并且在几个国家同时发行、上市时，就可能需要根据实际情况组成多个承销团。

　　承销团的发起者为证券承销的主承销商，一般由实力雄均线厚的大型证券经营机构充当。

　　公开发行：指发行人通过中介机构向社会公众公开地发售证券。在公开发行情况下，所有合法的社会投资者都可以参加认购，包括个人投资者、法人机构、证券投资基金等。

　　为了保障广大投资者的利益，各国对公开发行都有严格的要求，如发行人必须要有较高的信用，并符合证券主管部门规定的各项发行条件，经批准后方可发行。同样，我国公司公开发行需符合《证券法》、《公司法》所规定的有关条件。

　　私募发行：私募又称不公开发行或内部发行，是指面向少数特定的投资人发行证券的方式。

　　私募发行的对象大致有两类，一类是个人投资者，例如公司老股东或发行人机构自己的员工(俗称“内部职工股”);另一类是机构投资者，如大的金融机构或与发行人有密切往来关系的企业等。

　　私募发行有确定的投资人，发行手续简单，可以节省发行时间和费用。私募发行的不足之处是投资者数量有限，流通性较差，而且也不利于提高发行人的社会信誉。目前，我国境内上市外资股(B股)的发行几乎全部采用私募方式进行。

　　平价发行：平价发行也称为等额发行或面额发行，是指发行人以票面金额作为发行价格。

　　如某公司股票面额为1元，如果采用平价发行方式，那么该公司发行股票时的售价也是1元。由于股票上市后的交易价格通常要高于面额，因此绝大多数投资者都乐于认购。平价发行方式较为简单易行，但其主要缺陷是发行人筹集资金量较少。多在证券市场不发达的国家和地区采用。我国最初发行股票时，就曾采用过，如1987年深圳发展银行发行股票时，每股面额为20元，发行价也为每股20元，即为平价发行。

　　溢价发行：是指发行人按高于面额的价格发行股票，目前我国深、沪证券市场股票发行都是溢价发行。溢价发行可使公司用较少的股份筹集到较多的资金，同时还可降低筹资成本。溢价发行又可分为时价发行和中间价发行两种方式。

　　时价发行也称市价发行，是指以同种或同类股票的流通价格为基准来确定股票发行价格，股票公开发行通常采用这种形式。

　　在发达的证券市场中，当一家公司首次发行股票时，通常会根据同类公司(产业相同，经营状况相似)股票在流通市场上的价格表现来确定自己的发行价格;而当一家公司增发新股时，则会按已发行股票在流通市场上的价格水平来确定发行价格。

　　中间价发行是指以介于面额和时价之间的价格来发行股票。我国股份公司对老股东配股时，基本上都采用中间价发行。

　　折价发行：折价发行是指以低于面额的价格出售新股，即按面额打一定折扣后发行股票，折扣的大小主要取决于发行公司的业绩和承销商的能力。

　　如某种股票的面额为1元，如果发行公司与承销商之间达成的协议折扣率为5%，那么该股票的发行价格为每股0.95元。目前，西方国家的股份公司很少有按折价发行股票的。

　　在我国《公司法》第一百三十一条明确规定，股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。以超过票面金额为股票发行价格的，须经国务院证券管理部门批准。

　　股票上市：股票上市是指已经发行的股票经证券交易所批准后，在交易所公开挂牌交易的法律行为。在我国，股票公开发行后即获得上市资格。

　　上市公司：上市公司是指依法公开发行股票，并在获得证券交易所审查批准后，其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。上市公司是股份有限责任公司，具有股份有限公司的一般特点，如股东承担有限责任、所有权和经营权分离、股东通过选举董事会和投票参与公司决策等。

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