从资金主体和技术分析股市见底周期是什么时候

　　从资金主体和技术分析股市见底周期是什么时候

　　1，周小川已经为本次的股灾做了盖棺性结论---泡沫破裂。重要的事情要说三次：泡沫破裂，破裂，破裂!一般来说，破裂之后的市场必须要一个比较长的休养生息时间。中国股市产生泡沫的根本原因是概念炒作的价格操纵和监管漏洞太多。仅仅三个月的股灾，破裂后大批的资金被套在3300点，3500点，4100点和4800点之上。这四个档次依次构成重压，短期即使能触碰3300点，也无力再攻击3500点。距离3300点只有200点空间，大资金根本不会去做行情，游资经过一次次的打击，以及目前证监会重罚操纵价格的牛散，谁愿意再去碰霉头，肖钢正找出气筒呢。

　　2，目前市场中有这么几个资金主体：

　　公，私募基金。这是市场中最主动的资金，他们不参与的目标很难发动大行情。这个资金主体基本上是我们的股市的主导力量。遗憾的是，从去年以来，大蓝筹尤其是银行保险，成为他们主要的减持对象。特别是股灾的阶段，他们的流动性需求基本都是从这些股上套取。公募基金的仓位其实还很重，股票型基金是百分之80，混合型基金也不低，因为他们本次被套死了。私募中那些激进型的不是死了就是重伤，谁还做出头鸟呢。

　　QFII等海外资金。它们基本不坐庄，属于价值投资者，长线持有，不会主动做行情。尽管他们持有不少银行等价值股，但他们不是启动行情的中坚力量，而是顺势操作。长期看好中国经济，他们是股市的跟随者，价值的发现者，不是发动行情者。

　　牛散和大户。这批资金属于市场游资，是主动做多的资金主体。但其中的牛散本来就属于私募阵营，但大部分喜欢中线埋伏。中大户属于跟随操作，大盘蓝筹不启动行情，他们不会主动去发动，也没有力量发动。牛散已经成为证监会打击操纵股价的重点，而本次股灾被消灭的牛散一大批，他们也需要疗伤。

　　社保和国家队。这些资金属于长线的政府资金。它们是托市的中流砥柱，但不会发动炒作行情。其行为是逆市的，不能指望政府资金下场炒作股票。

　　商业保险类。这是一个很大的资金主体，属于长线资金。对于中小盘股他们可以发动攻击行情，但对于大盘股，在估值不是特别低的阶段，类似持有固定收益券，不会主动发动行情。这批资金往往在卖出的时候才主动推高股价。

　　中小散户韭菜。市场中的普罗大众，占市场账户的百分之90，但资金量在10万之下。这些都是被割韭菜的命，他们的操作价值派和趋势派都有，但都不会是行情的发动者，而是趋势的跟随者。

　　在本轮的股灾中，受重伤的主要是公私基金和牛散，大中散户。当然小散户也受到了伤害，但没有那么严重。显然，市场中那批最活跃的资金受伤严重，他们需要养，已经无力发动行情，无论是蓝筹还是题材，目前都不是机会。

　　3，关于本次的熊市调整，我根据过去的经验认为，至少还需要2--3个月的时间。底部的构造www.southmoney.com是很复杂的，因为需要被套的资金慢慢割肉，目前很多人刚被套进去，心理上还没有绝望，仍然断定这仅仅是牛市4浪调整，希望还在，就不会有大的中级行情。当然反弹随时有，只是难操作，买一次套一次。热点的孕育需要时间，时机，主力要有一个缓慢的吸货过程。老热点已经死了，新的尚未出现，所以只有耐心等。

　　4，技术上分析底部是必要的，但不要过度依赖。对于波浪分析，本就是一种预测，会有几种不同的数法，但不合理的结构要排除。对于均线，要侧重中期均线的判断，例如60天，120天的走势，过短的均线属于短线的观察点对底部的意义不大。对于macd。kdj，rsi等趋势判断和摆动指标，日线的分析并不可靠，要用周k线做分析，如果macd，rsi，kdj三者有2个在周线上出现底部背离信号，而月线上已经进入循环底部位置，对于判断中期走势才有意义。目前上证，创业板的macd周线仍处于下跌趋势，没有任何背离迹象。中长线的月线指标刚接近卖出信号，一旦死叉都需要6个月以上的修复时间。这种走势都不是中期底部的现象。

　　5，我从我走过的道路总结的一个经验就是：短线只在特定的条件偶尔娱乐一下，适合中国股市的节奏是中线，不是短线更不是长线。中线的操作，要放弃小的反弹，更不能因为价值理念而死守个股，每次的操作上升趋势最好顺势持仓，几个月或1--2年都可以，盈利才能最大化，卖出之后，至少需要等6个月以上的时间才能再次进入市场，但在特别的时候仍有可能损失巨大例如08年的时候。

　　6，操作要稳，分析要准，持仓要狠，重仓主要标的，适度分散避险。高位不做消息，大跌后期可博资产重组。下跌趋势和盘整中的股不买，没有分析过的股不买。我的这些经验总结尽管很简单，如你理解了，一定会收益不菲。

　　

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