巴菲特的反向投资策略学习

巴菲特的反向投资策略学习

当大家发疯的时候，你选择离开。　　当大家恐惧的时候，你选择进入。　　选择好的时机，购买好的股票。　　“熊买牛卖，获得利润。”1、学习巴菲特的反向投资策略“公司具备持久性竞争优势，而且股票

价格被目光短浅的股市压低，在某种程度上来说收购整个公司使生意看上去更有眼光。”是巴菲特的反向投资策略。由两部分组成：“一是识别具备持久性竞争优势的公司；二是利用逆向思维和交易眼光，明辨购买良机。”

　　观察公司十个要点：“一贯的高股东权益收益率（12%以上）如何？一贯的高总资本回报率（12%甚至更高，银行和金融公司超过1%）如何？收益上升趋势是否很强？是否适时地得到资助？（一般负担低于5倍净收益额的长期债务。）拥有品牌或服务的公司能否在市场中占有竞争优势？依赖工会组织如何？与通货膨胀一起是否提价？如何支配保留盈余？能否回购股票？股价和账面价值是否都在增长？”

　　非理性的东西多了，一个人就会失去任何主见，特别是在股市暴跌的时候。其实 “发现公司持久性的竞争优势”永远是炒股的核心技术。　　

2、掌握“巴菲特的投资理念”“发现价值：利用市场的愚蠢,进行有规律的投资。用价格买价值，注意两点:买什么股票；买入价格。价值型与成长型的投资理念是相通的。坚持长期持有，拥有一只股票,期待它下个星期就上涨是十分愚蠢的。”

　　“选股的要点:中长期公司发展趋势良好,管理者基本面稳定。每股年利润最新的年度成绩最好能够显示出30%至50%或者更高的增长。希缺或垄断地位明显,其相似的品种数量在市场中稀少。技术分析主要是经典的K线组合与均线量能组合。关注目标品种的每次放量异动与较大下跌,并分析其原因与采取买卖行动。股票市场特征最好的短线股票是顺势放大量上涨,最好的长线股票是逆势放量上涨。”

　　别人的投资理念再好，别人的炒股经验再精彩，也需要自己的思考和消化，不能盲目地学习和参考。此一时，彼一时，因为时间和环境发生了变化。

3、知道什么时候去买股罗杰斯认为，“所有人都开始憎恨股市，逃离股市，这是一个信号，告诉我们又是入市的时候了。”当大家发疯的时候，你选择离开。当大家恐惧的时候，你选择进入。当然，这需要智慧和勇气。一般人都是跟风，别人进入我也进入，别人恐惧我更恐惧。

　　即使在股市暴跌的时候，人们也能够发现好的上市公司。有专家认为：“投资者细数上市公司，也会发现这样金牌公司和银牌公司的雏形：譬如国美和苏宁；格力、美的和海尔；伊利和蒙牛；华为和中兴、双汇和雨润、三一和中联、茅台和五粮液、万科和保利；中国重汽和潍柴。”

　　每日炒股提醒　　作为股民投资者整体而言，如果大家都是理性的，那么股市是不会偏离合理估值的，问题是在暴跌时人们都恐慌，于是就出现了许多理性的事情。　　

4、象QFII那样去抄底“国际资金面对的是全球市场这个大盘，当中国股市这个单体个股‘从时间结构形态比例等技术因素上，从政策面，经济环境上，基本面上都跌得踏实’，他们就进场了。”

　　他们投资选择的机会非常多，如果感觉中国股市没有跌透，那么就去寻找印度、越南等市场的机会。“而股民每天面对的就是A股，因为只有做多才可以赚钱，所以在熊市中也会不停的猜测什么时候可以做多，这种心态会影响提早入市。”“而不是如qfii一样，涨跌无所谓的态度，跌到位才进场。”再一种思维就是，“此类资金根本不会考虑今天大盘日线收了根什么线，打到某个点位，只是在月级别的趋势和大体的底部区域中考量。”

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