如何从技术面分析的三大合理假设分析股票

技术面分析技术面分析是相对于基本面分析而言的，如果说基本面分析侧重于考查个股的实际价值，那么技术面分析则是重点关注个股股价的实际走势，并力图从个股的前期走势中推断出其未来一段时间内的走势。

技术面分析的三大合理假设技术面分析之所以能够成立并被广大投资者所认可，是因为它建立在三个合理的假设之上，即市场行为涵盖一切；价格依据趋势运行；历史会重演。

“市场行为涵盖一切”构成了技术分析的基础。技术派认为，能够影响股价的任何因素都反映在实际的价格走势之中。由此推论，我们所要做的事情就是研究价格变化。

这个前提的实质含义就是：价格变化反映了二级市场中股票

的供求关系（市场行为），进而反映了上市公司的发展前景，如果上市公司未来潜力巨大或是二级市场出现求大于供的情况，股价必然上涨；反之，价格必然下跌。

这一点也可以说是基本面与技术面分析的根本区别所在，基本面只关注个股的实际价值而不关注股价的走势，而技术面则只关注市场行为而不关注个股的实际价值，技术面可以解释个股出现的高估或低估状态，但基本面却无法解释。

前面我们已经讲解了“趋势”这一基本概念。“价格依据趋势运行”这句话包含了三层意思。第一，在技术分析里，趋势被认为是存在的，一般可分为上升趋势、中继趋势、下跌趋势，技术派在进行分析时，要对市场目前的趋势有一个判断，判断的准确与否直接影响到其操作结果的情况。

第二，价格将会沿着市场趋势运行。

第三，正在进行的趋势将会持续下去，直至发生反转。研究价格趋势的意义就是要在一个趋势发生发展的早期，及时准确地把它揭示出来，从而达到顺着趋势交易的目的。事实上，技术分析在本质上就是顺应趋势，即以判定和追随趋势为目的。

小提示技术分析理论与人类心理学有着较为密切的联系，市场行为本身也确实验证了这一点，人们通过对以往的价格走势进行分析，发现相似的价格形态往往都能演变出相同的后期走势，这是由于类似的图形往往能够反映出人们相同的心理预期，市场本身的走势正好将这种共同的人类心理特性反映出来。这就是“历史会重演”所蕴含的意义。 技术面分析关注要素目前，股市中的技术分析虽然多种多样，但基本上可以将其归纳为三大类：一是纯粹的技术理论；二是形态类分析；三是指标类分析。由于纯粹的技术理论比较抽象且实战操作性不强，而且这些理论的精华内容多数都已包含在了具体形态分析与指标分析当中，因此，本书不单独讲解技术理论方面的内容，有兴趣的读者可以查阅相关资料。

形态分析和指标分析则是通过从股价运动过程中产生的各种数据、图形等信息，经过分析、比较，进而预测股价的未来走势。股价在波动过程中会产生很多有用的交易数据，如每天都会有开盘价、收盘价、最高价、最低价这4个价位的信息。通过K线图我们可以清晰地看到当天的这几个价位，以及股价的历史走势。此外还有成交量、分时线走势、当日成交细节等信息。这些在交易过程中产生的数据，我们可以将其称为盘面信息。

指标分析也是以盘面信息为依据的。不同的是，在指标分析中，会将这些盘面信息依据某种技术理论并通过某种运算关系将其数字化，从而定量地分析市场某些方面的特征。不同的K线形态、成交量形态、分时线形态等盘面信息都蕴含了不同的含义，这些形态既是市场行为的体现，也是主力意图的体现。

小提示我们可以认为技术分析方法是一种通过盘面信息去理解市场行为、理解主力意图的股市分析方法。可见，盘面信息是投资者在进行技术分析时的关注重点，在随后的章节中，我们会逐步讲解如何利用这些盘面信息来选择买点与卖点，从而通过技术分析实现成功的交易。

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