理解股票投资的五种方法

理解股票

投资的五种方法“方法”是指为达到目的所采取的手段。虽然投资者在进入股市后，其目的都是相同的——以获利为目的，但为达到这一目的，不同的投资者却有不同的手段。有的投资者依据上市公司的基本面来进行买卖，有的投资者则依据二级市场的股价走势来进行买卖，也有的投资者依据内幕消息、市场传闻来进行买卖。

总体来说，我们可以把投资者买卖时所依据的原则分为五大类，即个股目前实际价值、个股预期实际价值、市场运行趋势（或个股股价运行趋势）、个股短线波动（可称为短线）、消息或题材，这五方面对应了五种投资股票

的方法，下面我们逐一进行讲解。

依据个股目前实际价值这种投资方法又称为价值型投资方法，其出发点是：个股股价并不总是“正确的”，市场狂热或恐慌的情绪往往使股价明显偏离其实际价值，当狂热情绪出现时，股价会显著高于其实际价值；而当恐慌情绪出现时，股价则会显著低于其实际价值；而当狂热或恐慌情绪消退时，股价会向其实际价值靠拢。

小提示价值投资法的原则就是“低买高卖”，在价格低于价值时买入股票，在价格高于价值时卖出股票。价值投资派极其重视市盈率，只有在极低的市盈率的状况下才会进场扫货，在市盈率高得离谱的时候再套现。

这种投资方法最早可以追溯到20世纪30年代，由哥伦比亚大学的本杰明·格雷厄姆创立，经过伯克希尔·哈撒威公司的CEO沃伦·巴菲特的使用并发扬光大，其中巴菲特持有的可口可乐：投资13亿美元，到2003年年底持有15年，赢利88亿美元，增值6.8倍；持有中国石油H股：投资5亿美元，到2007年年底持有4年，抛出后赢利35亿美元，增值8倍。这些都是价值投资的经典案例。

依据个股预期实际价值这种投资方法又可以称为成长型投资法。由于股市本身就是一个极具预期性的东西，所以，这种投资方法最能体现股市“预期性”这一核心特点。

如果说价值型投资方法的策略是“低买高卖”的话，那么成长型投资方法的策略则是“高买，更高卖”。有些股票虽然现在你觉得它的价格太贵，只要将来它能值10块钱，你就算现在用5块钱买进也能有利润，与价值投资派极其重视市盈率不同，成长投资派很看轻市盈率，认为市盈率只代表现在，不代表将来，因为企业是向前发展的，不能老用现在的眼光来看待将来的发展。

选择成长型投资策略的投资者更关注公司业绩的高速增长，因为公司的业绩高速增长就意味着二级市场中股价的重估，成长型投资者纯粹是为了从股价上涨中实现回报，而不在意股利收益。

由于成长型投资的选股范围多出现在新兴行业之中，并且其商业模式并不十分容易理解，存在着较高的不确定性，因此偏爱此类风格的投资者虽然有可能挑到“十倍股”，但对专业背景和风险承受能力的要求也很高。

依据市场运行趋势或个股运行趋势这一类投资者可以称为趋势投资者，趋势投资者的依据是道氏理论，这一理论认为一旦股价变动形成一种趋势，便会持续相当长的时间，此时投资者也应该顺应趋势保持自己的投资地位直至市场发出趋势转变的信号。

如果说价值型投资者与成长型投资者更注重基本面情况的话，那么趋势投资者则完全是对技术有满腔热情了。这一类投资者讲究顺势而为，特别看重趋势可持续发展的特点，这一类投资者会当股票价格形成向上趋势时买入，并在形成向下趋势时卖出。

虽然趋势投资法与短线投资法同为技术派的投资方法，但两者却并不相同。趋势投资者重在研判大趋势，一旦确认上升趋势出现，就会布局个股，并做中长线持有的打算，期间几乎不参与波段操作，直到上升趋势出现了明确的反转信号，才做清仓打算；当确认熊市出现时，趋势投资者会空仓操作，而不是像短线投资者那样常常入市博取反弹中的利润。

小提示趋势投资法的典型代表人物是量子基金的创始人——索罗斯。索罗斯强调，当某一趋势延续的时候，为投机交易提供的机遇大增；而对市场走势信心的丧失，则会使得走势本身发生逆转，而新的市场趋势一旦产生，就将按其自己的规律开始发展。

依据个股短线波动个股在短期运行中，常常会出现较大幅度的波动，这就是短线投资法的出发依据——把握短期波动，从而赚取差价。短线投资者只想赚取短期差价收益，而不去关注股票的基本情况，主要依据技术图表分析。短线投资派最重视技术图表分析，他们认为与其花大量时间研究上市公司的基本情况，倒不如分析眼前的股价变化情况，因为眼前的股价变化最能体现个股短期运行的方向，可以说，短线投资法是最能体现“技术分析”的一种股票投资方法。

短线考验的是投资者的技术分析能力，它预测的依据基本来自于盘内的交易信息，因而可以说短线的功夫在盘内；而中线则考验投资者的耐性及对基本面的分析能力，可以说其功夫在盘外。由于上市公司的基本面比较容易把握，所以中线预测的难度有限。而对于短线预测来说，由于盘面信息变化不定，所以没有好的技术功底是难以操作短线的，即使偶尔出现获利，也只能归功于运气。 依据消息、题材消息、题材是股价波动的催化剂，利好消息促使股价上涨，而利空消息则促使股价下跌。题材则是主力把股票价格炒上去的一种理由，在不同的时期内，由于一些重大事件的发生、产业政策的发布，会形成相应的市场热点，而与这些热点有关的个股则成为具有相应题材的个股，这些个股往往会成为短线主力进行炒作时的首选，由于这些个股往往是短期内涨幅惊人，因而备受投资者的青睐。

题材股的大起大落总是与主力的炒作相关联。其实，主力炒作题材不外乎两点原因：一是题材股的预期业绩效应；二是炒作题材股可引起“羊群效应”。由于具有某种题材的上市公司其未来发展前景可以让市场充满期待，因而市场投资者多会认为具有题材的个股未来的业绩增长一定喜人，这是题材股的预期业绩效应。

题材股由于本身所具有题材而往往会成为市场关注的热点，如果主力此时煽风点火、起到一个导火索的作用，当市场看到“热点题材”已演变成了股价的强势上涨时，很多资金就会不顾一切扑入其中，这是所谓的“羊群效应”。利用题材股所能产生的“羊群效应”可以使主力在炒作过程中得到市场的有效配合。

上面就是小编为您带来理解股票投资的五种方法的全部内容。