网站首页 > 精选研报 正文
业绩持续高增长
公司发布2023 年半年报,2023H1 实现营业收入17.69 亿元(+29.19%),归母净利润3.66 亿元(+48.56%),扣非后归母净利润为3.52 亿元(+60.39%),经营活动现金流净额3.24 亿元(+50.13%)。业绩与此前披露的业绩快报保持一致。
利润率提升幅度超预期
报告期公司综合毛利率为38.4%,较去年同期及去年末的毛利率均有上升。
其中,压缩机组毛利率为34.8%,较去年同期提升5 个百分点;真空产品毛利率为43.7%,较去年同期提升2 个百分点。同时,公司的销售、管理和研发费用率总和为19.6%,较去年同期的略有下降,因此整体利润率提升水平超过预期。
持续看好公司未来发展
我们认为,公司在商用中央空调压缩机、冷冻冷藏压缩机、热泵压缩机、空气压缩机等领域不断完善升级产品;在真空产品领域,在光伏长晶及电池片产业之干泵以优异的应用实绩赢得了较大的市场份额,在半导体领域已有能满足半导体生产最先进工艺的全系列中真空干式真空泵产品,在国产化替代市场的发展潜力巨大。
投资建议
我们根据中报信息,调整2023-2025 年营业收入预测为40.1/47.2/55.5 亿元(前值为39.3/46.6/55.2 亿元),同比增长23%/18%/18%;归母净利润预测为8.17/9.79/11.69 亿元(前值为7.4/9.0/10.9 亿元),同比增长27%/20%/19%;2022-2025 年归母净利润CAGR 为22.0%,以当前总股本5.35 亿股计算的摊薄EPS 为1.53/1.83/2.19 元(前值为1.39/1.69/2.04 元)。当前股价对应的PE 倍数为16/13/11 倍,维持“买入”投资评级。
风险提示
1)光伏行业后续扩产不及预期的风险。2)半导体行业客户拓展不及预期的风险。3)海外市场波动的风险。4)原材料大幅波动的风险。5)测算市场空间的误差风险。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886或者备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
- 上一篇: 大智慧中期方向线指标公式
- 下一篇: 飞狐太阳操盘主图指标公式
猜你喜欢
- 2024-09-23 金徽酒(603919):营收增速阶段性放缓 蓄势双节旺季
- 2024-09-23 悦安新材(688786):增收未增利 持续推进新产能落地
- 2024-09-23 中航重机(600765)2024半年报点评:大锻设备验收顺利 宏山产能释放在即
- 2024-09-23 通富微电(002156):2024Q2业绩同环比高增 中高端产品需求复苏显著
- 2024-09-23 中国核电(601985):核电持续稳健 新堆新业态可期
- 2024-09-23 天味食品(603317):底料需求承压 食萃势能延续
- 2024-09-23 保隆科技(603197):激励费用影响业绩 真实成长本色依旧
- 2024-09-23 广州酒家(603043):餐饮拓展较快 短期利润率压力增大
- 2024-09-23 洽洽食品(002557):二季度去库存导致收入波动 盈利能力进入修复通道
- 2024-09-23 华熙生物(688363):医美业务增长亮眼 化妆品板块阶段性承压