网站首页 > 精选研报 正文
核心观点:
二季度业绩略超市场预期,上半年业绩创历史高值。公司发布2024 年中报,24 年上半年实现营收40.68 亿元,同比+10.31%;归母净利润6.44 亿元,同比+4.47%。公司营业收入创历史高值,主要系陆缆系统营收的大幅上涨。其中二季度实现营收27.58 亿元,环比+110.43%,同比+22.55%;归母净利润3.81 亿元,环比+44.57%,同比+5.54%。
海缆高毛利持续稳定,在手订单可持续增长。根据公司财报,公司24年上半年实现海缆系统及海洋工程营收17.69 亿元(其中海缆系统14.85 亿元,海洋工程2.84 亿元),同比-5.01%,占公司营收比重43.48%,海缆系统平均毛利率约40%,海洋工程平均毛利率约33%;陆缆系统实现营收22.94 亿元,同比+25.91%,占公司营收比重56.38%,陆缆系统平均毛利率约10%。截至2024 年8 月12 日,公司在手订单89.05 亿元,其中海缆系统 29.49 亿元,陆缆系统45.23 亿元,海洋工程14.33 亿元,国际订单占总额近29%。
四大布局守望相助,巩固整体产业韧性。公司战略布局方面,产业纵向延伸、垂向深耕。根据公司财报,公司建成投产位于宁波北仑的未来工厂,撤并原中压产业基地,形成高压/中压/特种海缆分厂及海工基地为核心的东部(北仑)基地,建设以广东阳江为核心的南部粤港澳大湾区产业基地,可辐射国际市场;海外方面,2022 年公司在荷兰鹿特丹设立欧洲全资子公司,同时完成对英国 XLCC、XLINKS 公司的投资。
盈利预测与投资建议。预计公司24-26 年EPS 分别为1.76/2.74/3.23元/股,综合考虑公司行业地位、竞争优势、盈利能力、业绩成长性等因素,我们认为适合给予公司24 年30 倍的PE 估值,对应合理价值52.83元/股,给予“买入”评级。
风险提示。海风装机不及预期、原材料价格波动风险、项目交付不及预期、新产能扩建不及预期等。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886 或者 备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-10-18 徐工机械(000425):国企改革注入活力 老牌工程机械龙头再出发
- 2024-10-18 中望软件(688083):股权激励目标显信心 3D或持续突破
- 2024-10-18 福建高速(600033):主业提升、投资驱动
- 2024-10-18 远东股份(600869):营业收入稳定增长 原材料涨价扰动利润
- 2024-10-18 中国中免(601888):口岸爬坡增长 海南量价承压
- 2024-10-18 捷顺科技(002609):传统业务短期影响业绩 新业务保持高增速发展
- 2024-10-18 康希诺(688185):经营效率提高 流脑产品销售推进顺利
- 2024-10-18 贵州三力(603439):公司计划三年持续分红回馈股东 管理层发展信心足
- 2024-10-18 北京人力(600861):盈利能力承压 控费增效
- 2024-10-18 澳华内镜(688212):收入稳健增长 下半年增长有望加速