网站首页 > 精选研报 正文
事件
2024 年8 月21 日,公司发布2024 年半年度报告,24 年上半年实现营收2.93 亿(同比-83.0%),实现归母净利润-0.74 亿(同比-150.5%),其中24 年二季度实现营收2.14 亿(同比-81.2%),实现归母净利润-0.24 亿(同比-120.0%)。
短期业绩承压,亏损环比已显著收窄。公司24 年上半年实现营收2.93亿(同比-83.0%),实现归母-0.74 亿(同比-150.5%),其中24 年二季度实现营收2.14 亿(同比-81.2%,环比172.7pct),实现归母-0.24 亿(同比-120.0%,环比-50.8pct)。受单位合同签订进度影响,公司上半年经营阶段性承压,但二季度亏损已显著收窄。
行业需求阶段放缓,子公司有所承压。24 年上半年母公司营收1144万(同比-99.1%),净利润-4916 万(同比-131.3%);衡阳北方光电营收7436 万(同比-20.1%),净利润2087 万(同比-41.3%);中兵通信营收8717 万(同比-43.6%),净利润-3192 万(同比-620.7%);中兵航联营收1.20 亿(同比-13.4%),净利润1610 万(同比-33.5%)。
受军品需求影响,各子公司业绩波动下行。
提质增效优化结构,毛利率水平提升。24 年上半年实现毛利率40.09%(同比+13.3pct),归母净利率-25.3%(同比-33.9pct);24 年二季度毛利率35.3%(同比8.7pct,环比-17.9pct),归母净利率-11.4%(同比-22.2pct,环比51.9pct)。因收入结构变化,公司毛利率有所提升,净利率营收端拖累待修复。
远火赛道成长明确,需求弹性大。受客观因素影响,24 年远火需求仍在稳步恢复。公司24Q2 合同负债0.76 亿元,较期初+41.35%;存货6.42 亿元,较期初+51.45%,公司积极备货备产。展望后续,在任务指标驱动下,2025 年公司营业收入具备较大增长空间。
盈利预测、估值与评级
公司为国内制导控制平台龙头,随着下半年远火订单释放,经营情况将显著改善。预计公司2024-2026 年实现归母净利润2.0 亿/3.0 亿/4.3 亿元,同比+5.0%/+50.3%/+42.3%,对应PE 为61/41/29。维持“买入”评级。
风险提示
价格波动风险;技术创新变化风险;订单不及预期风险;产品交付不及预期风险。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886 或者 备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-10-18 徐工机械(000425):国企改革注入活力 老牌工程机械龙头再出发
- 2024-10-18 中望软件(688083):股权激励目标显信心 3D或持续突破
- 2024-10-18 福建高速(600033):主业提升、投资驱动
- 2024-10-18 远东股份(600869):营业收入稳定增长 原材料涨价扰动利润
- 2024-10-18 中国中免(601888):口岸爬坡增长 海南量价承压
- 2024-10-18 捷顺科技(002609):传统业务短期影响业绩 新业务保持高增速发展
- 2024-10-18 康希诺(688185):经营效率提高 流脑产品销售推进顺利
- 2024-10-18 贵州三力(603439):公司计划三年持续分红回馈股东 管理层发展信心足
- 2024-10-18 北京人力(600861):盈利能力承压 控费增效
- 2024-10-18 澳华内镜(688212):收入稳健增长 下半年增长有望加速