网站首页 > 精选研报 正文
事件
8 月21 日,公司发布24 年半年报,1H24 实现营收4.38 亿元,同比+54.88%;实现归母净利0.55 亿元,同比+223.67%;实现扣非归母净利0.44 亿元,同比+943.44%。2Q24 实现营收2.38 亿元,环比+19.28%;实现归母净利0.39 亿元,环比+150.33%。
评论
Q2 销量环比回升,高端产品占比有所恢复,公司业绩环比大幅增长。随下游消费类电子市场需求持续复苏,公司MLCC 用镍粉、铜粉销量较去年同期有较大幅度提升,叠加下游客户对高阶MLCC 用小粒径镍粉需求的增长,公司销售产品结构亦有所改善。作为公司核心客户的三星电机,2Q24 实现MLCC 营收105.59 百亿韩元,环比+16%,自23 年四季度以来持续改善,主因消费电子下游所有领域均实现营收增长,且预计3Q24 将出现包括新款智能手机以及工业和汽车领域需求的季节性增长。
镍价趋于平稳,高价原料库存逐步出清,产品毛利逐步恢复。年初以来,镍价总体维持稳定,而随着公司销量逐月增加,此前的高价原料库存逐步消耗,产品毛利率逐季提升。2Q24 公司综合毛利率为24.49%,环比提升5.7 个百分点,自去年四季度以来持续回升。
粉体材料平台型公司,被动元器件领域新产品逐步送样。在数智化浪潮的助推下,被动电子元器件行业呈现向小型化、高频化、高功率化发展的趋势。公司开发的亚微米级、微米级多元合金粉体,作为传统被动电子元器件迭代升级的基础材料,已向多家客户开展试样评测工作。
银价大幅上涨,有望推动银包铜产业化应用。今年以来,白银价格出现显著上涨,而作为光伏辅材的光伏银浆或银粉价格大涨,在光伏行业降本去银化的背景下,银价上涨进一步加速了行业内银包铜的产业化应用步伐,公司以市场需求为导向,陆续推出多款导电性能良好且含银量低的HJT 银包铜粉新品,不断扩充银包覆金属粉体系列产品线。
盈利预测、估值与评级
预计公司24-26 年营收分别为10.97 亿元、15.54 亿元、21.68 亿元,归母净利分别为1.35 亿元、1.90 亿元、2.89 亿元,对应EPS分别为0.52 元、0.73 元、1.10 元,对应PE 分别为39.72 倍、28.34倍、18.61 倍,维持公司“买入”评级。
风险提示
原材料价格波动风险;下游需求波动风险;汇率波动风险。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886 或者 备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-10-18 徐工机械(000425):国企改革注入活力 老牌工程机械龙头再出发
- 2024-10-18 中望软件(688083):股权激励目标显信心 3D或持续突破
- 2024-10-18 福建高速(600033):主业提升、投资驱动
- 2024-10-18 远东股份(600869):营业收入稳定增长 原材料涨价扰动利润
- 2024-10-18 中国中免(601888):口岸爬坡增长 海南量价承压
- 2024-10-18 捷顺科技(002609):传统业务短期影响业绩 新业务保持高增速发展
- 2024-10-18 康希诺(688185):经营效率提高 流脑产品销售推进顺利
- 2024-10-18 贵州三力(603439):公司计划三年持续分红回馈股东 管理层发展信心足
- 2024-10-18 北京人力(600861):盈利能力承压 控费增效
- 2024-10-18 澳华内镜(688212):收入稳健增长 下半年增长有望加速