网站首页 > 精选研报 正文
公司发布2024 年半年报,上半年实现营收3.4 亿元,同比增长18.0%,归母净利6251.6 万元,同比扭亏为盈,扣非归母净利-6377.4 万元,较同期亏损收窄14.6%。公司双转型拉动收入增长,国外市场持续发力,维持买入评级。
支撑评级的要点
订阅转型拉动收入增长,渠道转型拓宽销售半径。上半年,公司基于订阅优先的业务模式转型进展良好,订阅业务收入 15,456.0 万元,占营业收入的比例为 45.8%,较上年同期增长了 67.8%,核心产品整体订阅续费率约为 94.0%。公司通过在全球市场构建严密的渠道网络以助力公司拓宽销售半径。公司来自渠道的收入为 13,027.6 万元,占营业收入的比例提升至 38.6%,同比增长43.1%
收购福昕鲲鹏部分股权开启OFD 新征程,国外市场持续发力。2024 上半年公司在国内市场收购了福昕鲲鹏部分股权,其主营的 OFD 业务纳入至公司整体的发展版图,带动中国大陆业务二季度收入同比增长20.72%。公司业务在国外市场增长迅速,24 年上半年北美市场营业收入同比增长 12.3%;欧洲市场同比增长 28.1%,亚太市场同比增长36.2%,双转型策略在欧美两大市场得到良好贯彻。
核心产品差异化升级,AI 赋能提高决策效率。上半年,公司对订阅模式下的PDF 编辑器产品进行二次升级,推出轻量化PDF Editor 与完善版本PDF Editor+,满足客户差异化采购需求。公司持续增强核心产品PDF 编辑器的AI 能力,在文档总结、 内容改写等基础上加入版面文档识别、AI 助手等功能,以切实发挥AI 在提升用户处理PDF 文档效率方面的能力,进一步提高用户决策效率。
估值
预计24-26 年归母净利为-0.02、0.28 和0.56 亿元,EPS 为-0.02、0.31 和0.61 元(公司上半年归母净利同比扭亏为盈,26 年上修15%),对应PS 分别为6.1X、5.4X 和4.9X。公司双转型拉动收入增长,国外市场动能充足,维持买入评级。
评级面临的主要风险
客户拓展不及预期;业务增长不及预期;费用管控不及预期。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886 或者 备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-10-18 徐工机械(000425):国企改革注入活力 老牌工程机械龙头再出发
- 2024-10-18 中望软件(688083):股权激励目标显信心 3D或持续突破
- 2024-10-18 福建高速(600033):主业提升、投资驱动
- 2024-10-18 远东股份(600869):营业收入稳定增长 原材料涨价扰动利润
- 2024-10-18 中国中免(601888):口岸爬坡增长 海南量价承压
- 2024-10-18 捷顺科技(002609):传统业务短期影响业绩 新业务保持高增速发展
- 2024-10-18 康希诺(688185):经营效率提高 流脑产品销售推进顺利
- 2024-10-18 贵州三力(603439):公司计划三年持续分红回馈股东 管理层发展信心足
- 2024-10-18 北京人力(600861):盈利能力承压 控费增效
- 2024-10-18 澳华内镜(688212):收入稳健增长 下半年增长有望加速