网站首页 > 精选研报 正文
本报告导读:
公司24H1 业绩符合预期,海外订单快速增长,持续享受海外电力设备高需求,维持“增持”评级。
投资要点:
维持“增持” 评级。公司24 年半年报符合预期,考虑到公司海外订单交付周期较长,下调公司24-25 年EPS 预测至1.39/2.09 元(调整前为1.63/2.15 元),新增26 年EPS 预测为2.74 元。参考可比公司估值,考虑到电力设备出海依旧高景气,维持公司目标价43.37 元,维持“增持”评级。
公司24 年半年报符合预期。公司24H1 实现收入29.16 亿元,yoy+0.79%,实现归母净利润2.22 亿元,yoy+16.43%,实现扣非归母净利润2.12 亿元,yoy+13.28%,公司销售/管理/研发费用率分别为4.27%/5.30%/4.94%,其中24Q2 实现收入16.11 亿元,yoy+0.94%,qoq+23.50%,实现归母净利润1.28 亿元,yoy+23.02%,qoq+35.06%,实现扣非归母净利润1.11 亿元,yoy-2.01%,qoq+9.52%,公司销售/管理/研发费用率分别为3.83%/10.10%/5.16%。
公司海外收入及订单快速增长。2024 年1-6 月公司外销销售收入7.9亿元,同比增长48.5%,截至2024 年6 月末,公司外销在手订单28.5 亿元,同比增长180.2%。随着公司优质订单比例的不断提升,将为公司经营质量的提升和持续健康发展奠定坚实基础。。
国内需求不振导致国内订单及收入下滑。2024 年1-6 月内销销售收入21.1 亿元,同比下降10.0%,截止6 月底内销在手订单37.1 亿元,同比下降8.0%。24 年国内订单下滑主要来自行业资本开支下滑,预计25 年及之后下滑情况有望得到改善。
风险提示。海外变压器市场竞争加剧;变压器下游需求不及预期。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886 或者 备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-10-18 徐工机械(000425):国企改革注入活力 老牌工程机械龙头再出发
- 2024-10-18 中望软件(688083):股权激励目标显信心 3D或持续突破
- 2024-10-18 福建高速(600033):主业提升、投资驱动
- 2024-10-18 远东股份(600869):营业收入稳定增长 原材料涨价扰动利润
- 2024-10-18 中国中免(601888):口岸爬坡增长 海南量价承压
- 2024-10-18 捷顺科技(002609):传统业务短期影响业绩 新业务保持高增速发展
- 2024-10-18 康希诺(688185):经营效率提高 流脑产品销售推进顺利
- 2024-10-18 贵州三力(603439):公司计划三年持续分红回馈股东 管理层发展信心足
- 2024-10-18 北京人力(600861):盈利能力承压 控费增效
- 2024-10-18 澳华内镜(688212):收入稳健增长 下半年增长有望加速