网站首页 > 精选研报 正文
事件:
金盘科技2024 年10 月22 日发布2024 年三季度报告:2024 年前三季度,公司实现营收48 亿元,同比+1%;归母净利润4.0 亿元,同比+21%;扣非归母净利润3.8 亿元,同比+19%;销售毛利率24.2%,同比+2.0pct;销售净利率8.3%,同比+1.4pct。
其中,2024Q3,营收18.8 亿元,环比+17%,同比+0.1%;归母净利润1.8 亿元,环比+42%,同比+28%;扣非归母净利润1.7 亿元,环比+54%,同比+27%;销售毛利率25.5%,环比+3.8pct,同比+2.7pct;销售净利率9.6%,环比+1.7pct,同比+2.1pct。
投资要点:
2024Q3 公司外销收入占比提升,公司盈利能力进一步改善。2024前三季度,公司内销业务实现收入34.0 亿元,外销业务实现收入13.7亿元,外销收入占比28.6%;其中2024Q3,外销收入5.7 亿元,占比30.8%,环比提升5.6pct。我们推测,外销比例增加是推动公司销售毛利率提升的重要驱动因素。此外,公司持续加大对应收账款和存货管理,信用减值损失和资产减值损失较上年同期有所下降,经营质量进一步提升。
公司坚定研发引领创新,国内数据中心订单量同比高增。2024 年前三季度,公司研发投入2.2 亿元,占营收比例为4.6%。公司凭借产品低损耗、低温升、强过载、高可靠,受益于AI 技术发展对数据中心需求的拉动作用,2024 年前三季度,公司国内数据中心订单量同步增长102%。
盈利预测和投资评级:公司是变压器头部企业,由于今年三季度营收增长继续放缓,我们下调公司业绩预期。预计2024-2026 年公司有望实现营业收入72/83/97 亿元,同比增速分别为+7%、+16%、+17%;归母净利润为6.4/8.8/11.9 亿元,同比增速分别为+27%、+37%、+35%;EPS 为1.4/1.9/2.6 元,当前股价对应PE 分别为25X、18X、14X。公司外销占比提升带来盈利能力改善,我们维持公司“增持”评级。
风险提示:原材料价格波动风险,汇率波动风险,海外市场拓展不及预期,国内业务下滑超预期,新业务开展不及预期。更多精彩内容,请关注公众号:实盘操手
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信:bsqj88885(暂时不能用) 备用微信:bsqj88886(暂时不能用),我们会在第一时间修复和反馈。
2、本站所提供的股票指标等资源请细看说明,适合自己再购买下载,指标不包安装,不懂的人切勿购买,新手勿扰。所有指标仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-11-09 丸美股份(603983):盈利能力稳步提升 年内二次分红 看好持续高质量成长
- 2024-11-09 中国神华(601088):煤炭成本下降 电力规模提升 Q3业绩同、环比增加
- 2024-11-09 山煤国际(600546):产销提升 Q3业绩环比向好
- 2024-11-09 济川药业(600566):环比表现改善 核心品种短期增长有望向好
- 2024-11-09 伟明环保(603568):业绩符合预期 看好公司长期成长性
- 2024-11-09 峨眉山A(000888):国庆客流同比高增 料长期经营稳健
- 2024-11-09 昊海生科(688366):短期 集采价量转换蓄势中;创新品种值得期待
- 2024-11-09 派能科技(688063):业绩符合市场预期 静待欧洲需求恢复
- 2024-11-09 绝味食品(603517):多措并举盈利修复 静待收入端改善
- 2024-11-09 卫星化学(002648):24Q3业绩环比改善显著 看好公司中长期成长