网站首页 > 精选研报 正文
经营质量提升,利润增速亮眼
公司发布三季报,兔宝宝Q1-3 实现收入64.6 亿,同比+12.79%,实现归母、扣非净利润分别为4.82、4.27 亿,同比+5.55%、+14.14%;Q3 单季度实现收入25.6 亿,同比+3.56%,实现归母、扣非净利润为2.38、1.92 亿,同比+41.5%、+23.5%。Q1-3 非经常性损益为0.56 亿,同比减少0.28 亿。
Q3 业绩表现亮眼主要系毛利率改善、费用率压降以及Q3 投资净收益同比增加0.29 亿元。
Q3 毛利率小幅回升,费用管控成效持续显现
24Q1-3 公司毛利率为 17.3%,同比下滑1.54pct,单三季度毛利率为17.07%,同比提升0.21pct;期间费用率同比下滑1.86pct 至6.56%;销售、管理、研发、财务费用率分别为3.70%、2.58%、0.72%、-0.44%,分别同比变动-0.21、-1.20、-0.14、-0.32pct,费用管控能力提升。
净利率略有承压,应收账款较好改善
24Q1-3 资产及信用减值损失为1.01 亿,同比增加0.57 亿,综合影响下24Q1-3 净利率为7.62%,同比-0.60pct,单三季度净利率提升2.42pct 至9.53%。24Q1-3 公司CFO 净额为4.20 亿,同比少流入-4.55 亿,收付现比分别为99.92%、97.37%,同比-5.41、+5.68pct。截至24Q3 应收账款较年初减少1.96 亿,其他非流动资产较年初增加0.67 亿,主要为裕丰汉唐的支付工抵房款增加。
中长期仍看好公司发展潜力,维持“买入”评级24 年上半年现金分红2.30 亿(含税),分红比例为94.21%,高分红彰显投资价值。目前多地推出住宅装修以旧换新补贴,或能促进家装消费回暖。
考虑到地产销售复苏整体较慢影响板材需求,我们下调公司盈利预测,预计公司24-26 年归母净利润为6.6/7.6/8.7 亿(前值为7.2/8.3/9.4 亿),对应 PE 为 16/14/12 倍,维持“买入”评级。
风险提示:原材料更多精彩内容,请关注公众号:实盘操手
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信:xxs008000(常用) 备用微信:bsqj88886(常用号不能用的情况再加),我们会在第一时间修复和反馈。
2、本站所提供的股票指标等资源请细看说明,适合自己再购买下载,指标不包安装,不懂的人切勿购买,新手勿扰。所有指标仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-11-22 上海临港(600848):前三季度营收规模同比增长 园区运营服务表现超预期
- 2024-11-22 达梦数据(688692):营收利润持续超预期 信创建设逐步验证
- 2024-11-22 千味央厨(001215):逆势投入 着眼长期
- 2024-11-22 倍加洁(603059):Q3代工主业稳健成长 看好内生外延成长空间
- 2024-11-22 永安期货(600927):手续费收入环比改善 行业高质量发展拓宽空间
- 2024-11-22 双环传动(002472):盈利能力持续提升 产品矩阵与新领域加速拓展
- 2024-11-22 南山铝业(600219):氧化铝涨价增厚业绩 3Q24再推现金分红
- 2024-11-22 川仪股份(603100):3Q24营收增长放缓 盈利能力增强
- 2024-11-22 唐人神(002567):养殖成本仍存改善空间 饲料业务销售承压
- 2024-11-22 顺丰控股(002352):盈利能力持续提升 长期投资价值凸现