网站首页 > 精选研报 正文
投资要点
公司发布2024 年三季报,24Q1-3 收入317.3 亿元,yoy+0.7%,归母净利润20.6亿元,yoy+2.9%,扣非归母净利润20.5 亿元,yoy+2.2%;单24Q3 收入108.4 亿元,yoy-1.1%,归母净利润6.6 亿元,yoy+4.2%,扣非归母净利润6.5 亿元,yoy-5.1%。单24Q3 归母净利润同比增长提速,主要系投资收益增加影响。
Q3 毛利率延续承压,净利率小幅提升
24Q1-3 公司综合毛利率18.9%,yoy+0.2pct,单24Q3 毛利率17.8%,yoy-1.3pct。
费用率小幅上行,24Q1-3 期间费用率10.4%,yoy+0.6pct。其中销售/管理/研发/财务费用率分别yoy+0.0/+0.6/-0.4/+0.4pct 至1.1%/4.8%/3.6%/0.9%。减值/公允价值变动损失影响较小、投资收益影响增加,占收入比例分别yoy-0.2/-0.2/+0.2pct。24Q1-3 公司归母净利率6.5%,yoy+0.1pct;单24Q3 归母净利率6.1%,yoy+0.3pct。
资产负债表夯实,经营现金流阶段承压
24Q3 末资产负债率61.0%,yoy-1.8pct。有息负债比率11.7%,yoy+0.1pct。24Q1-3 两金周转天数206 天,yoy+38 天。24Q1-3 经营性现金流同比多流出2.5 亿至净流出2.6 亿,主要是国内水泥市场行情影响回款所致;投资性现金流同比多流出6.4 亿至净流出8.5 亿。
竞争力持续提升商业模式持续优化,维持“买入”评级公司为全球水泥产业服务龙头,运维、装备及工程服务“三足鼎立”态势基本形成,业务间互动及各自贡献不断加强。数字化智能化绿色化持续推进引领水泥产业变革进步,公司竞争力持续提升、商业模式不断优化。预计公司2024-2026 年收入分别为505/564/638 亿,分别yoy+10%/12%/13%,归母净利预测为33/37/43亿,yoy分别+13%/14%/14%,维持“买入”评级。
风险提示:水泥行业景气下行、海外业务拓展效果较弱、运维和装备业务发展不及预期、汇率波动风险更多精彩内容,请关注公众号:实盘操手
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信:xxs008000(常用) 备用微信:bsqj88886(常用号不能用的情况再加),我们会在第一时间修复和反馈。
2、本站所提供的股票指标等资源请细看说明,适合自己再购买下载,指标不包安装,不懂的人切勿购买,新手勿扰。所有指标仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-11-24 德龙激光(688170)2024年三季报点评:利润短期承压 看好新业务放量
- 2024-11-24 中顺洁柔(002511):中顺洁柔:24Q3业绩承压 积极推行多元化战略
- 2024-11-24 志邦家居(603801):24Q3业绩承压 静待政策刺激成效
- 2024-11-24 天康生物(002100):资产负债率降至49.9% 生猪完全成本逐季下行
- 2024-11-24 青岛啤酒(600600)3Q24三季度业绩点评:业绩低于预期 短期因素影响
- 2024-11-24 九州通(600998.SH):多引擎驱动Q3业绩改善 RIETS及PRE-RIETS赋能可期
- 2024-11-24 长白山(603099)2024Q3年业绩点评:关注冰雪催化及交通改善
- 2024-11-24 东方证券(600958)2024年三季报点评:投资业绩大幅提振 业绩有望持续改善
- 2024-11-24 山西汾酒(600809)2024三季报业绩点评:保持稳健 竞争优势凸显
- 2024-11-24 容百科技(688005)2024年三季报点评:Q3盈利大幅改善 海外工厂即将满产