网站首页 > 精选研报 正文
事件:发布业绩快报,全年营收11.9 亿元,同增4.4%,归母净利润1.23 亿元,同增54.4%。单Q4 营收3.3 亿元,同增12.3%,环比-4.05%,归母净利0.4 亿元,同增25.4%,环比-5.87%。
点评:
营收增长稳健,原材料价格回落盈利改善。营收端,增长主因公司加大市场开拓力度,资产并购整合。盈利能力提升主因原材料价格回落。2023 年净利率10.33%,同增3.3pcts;单Q4 净利率12.15%,同增1.3pcts,环比-0.2pcts,自23 年9 月开始计提股权激励股份支付费用,盈利符合预期。
新项目产能持续建设,看好公司中长期增长。据公司公告,公司年产1 万吨液体油墨、8000 吨功能材料(二期)和新材料研发中心已于2023 年10 月取得筑工程施工许可证,计划于2024年12 月完工。此外,公司投资新建年产3.5 万吨绿色印刷新材料项目已完成主体全资子公司设立。伴随着相关项目投产,公司市占率有望进一步提升。
股权激励彰显增长信心,积极开拓海外市场。公司2023 年8 月发布股权激励计划草案,9 月向120 名激励对象首次授予限制性股票825.7 万股,依据设定考核目标2023-24 年累计营收或累计净利润不低于25 亿元、1.65 亿元,2023-25 年累计营收或累计净利润不低于39.5 亿元、2.75 亿元。此外,公司与TOKA、杭实集团终止签订的《市场分割协议》,积极拓展海外市场。据MarketsandMarkets,2022 年全球印刷油墨市场规模190 亿美元,预计2023-28 年CAGR 达7%。
投资建议:预计公司23/24/25 年归母净利润为1.2/1.3/1.5 亿元,首次覆盖,给予 “增持”评级。
风险提示:项目投产不及预期风险;产能消化不及预期风险;竞争格局恶化风险;汇率波动风险。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886或者备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
- 上一篇: 通达信短线速利指标公式
- 下一篇: 通达信聚合八底指标公式
猜你喜欢
- 2024-09-20 石头科技(688169):加快海外渠道布局 抢占更多收入增量
- 2024-09-20 拓荆科技(688072):24Q2营收环比高增69% 超高深宽比CVD&键合新产品进展顺利
- 2024-09-20 伊戈尔(002922):盈利能力快速提升 变压器出海持续景气
- 2024-09-20 亚虹医药(688176):商业化稳步推进 APL-1702国内递交NDA
- 2024-09-20 德业股份(605117):逆变器修复强势 储能电池包羽翼渐丰
- 2024-09-20 中科曙光(603019):业绩稳健增长 强化计算产业生态优势
- 2024-09-20 海螺水泥(600585):业绩延续承压 高分红优势凸显
- 2024-09-20 康辰药业(603590):KC1036Ⅲ期持续推进 金草片即将申报上市
- 2024-09-20 绿色动力(601330):现金流持续改善 率先推出高分红规划
- 2024-09-20 老凤祥(600612):二季度归母净利润增长8% 盈利能力持续优化
- 09-20石头科技(688169):加快海外渠道布局 抢占更多收入增量
- 09-20拓荆科技(688072):24Q2营收环比高增69% 超高深宽比CVD&键合新产品进展顺利
- 09-20伊戈尔(002922):盈利能力快速提升 变压器出海持续景气
- 09-20亚虹医药(688176):商业化稳步推进 APL-1702国内递交NDA
- 09-20德业股份(605117):逆变器修复强势 储能电池包羽翼渐丰
- 09-20中科曙光(603019):业绩稳健增长 强化计算产业生态优势
- 09-20海螺水泥(600585):业绩延续承压 高分红优势凸显
- 09-20康辰药业(603590):KC1036Ⅲ期持续推进 金草片即将申报上市