网站首页 > 精选研报 正文
事件:公司发布2024 年中报业绩预告,预计2024H1归母净利润8.5-10.5亿元,同比增长142%-199%,扣非归母净利润5.5-7.5 亿元,同比增长31%-79%,超市场预期。
投资要点
中高端产品上市促进奔图市占率持续提升:2024 年上半年,奔图预计实现营业收入约21 亿元,同比下降约4%,毛利率同比改善明显,净利润约4 亿元,同比增长约40%。继2023Q3 以来,奔图打印机销量连续三个季度环比改善,2024Q2 环比继续增长约20%,其中,海外销量环比增长尤其显著(增速约50%)。2024 上半年,虽然重点市场需求尚未明显改善,但奔图信创市场出货量上半年同比增长约30%,市占率持续提升,验证了中高端产品竞争力。奔图目前正处于改变行业竞争格局的关键阶段,2024 上半年奔图在产品研发、品牌宣传以及A3 复印机渠道建设等方面都进一步加大了投入。
极海微经营质量改善:2024 年上半年,极海微营业收入约6.8 亿元,同比下降约12%(其中,2024Q2 环比增长约14%);净利润约3 亿元,同比增长超100%(其中,2024Q2 净利润环比增长约560%),极海微工控和车规MCU 新产品导入标杆客户奠定未来成长基础,业绩表现有望持续修复。
通用耗材环比继续修复:2024H1 通用耗材业务预计营业收入约32 亿元,同比增长约10%;净利润0.9 亿元,同比增长约10%(其中,2024Q2环比增长约33%);2024 上半年总销量同比增长约20%,此前受国际形势影响已逐步缓解。
利盟销量和EBITDA 双增:2024H1 利盟国际营业收入约10.8 亿美元,同比增长约5%,打印机销量同比增长约23%,根据利盟管理层报表数据显示,息税折旧及摊销前利润(EBITDA)预计约1.3 亿美元,同比增加约46%,资产减值风险大幅降低。
盈利预测与投资评级:考虑公司打印机中高端产品市占率持续提升,经营质量逐步修复,我们将公司2024-2026 年EPS 由0.86/1.19/1.55 元上调至1.02/1.30/1.60 元。我们看好奔图A3/A4 高端自研产品线促进净利率提升,极海微工控和车规MCU 新产品导入标杆客户奠定未来成长基础,通用耗材受制裁影响缓解,维持“买入”评级。
风险提示:行业竞争加剧,汇率波动风险,资产减值风险。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886或者备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-09-20 巴比食品(605338):开店稳健、单店承压 业绩符合预期
- 2024-09-20 航材股份(688563):1H24业绩稳增 扩产稳步推进助力长期成长
- 2024-09-20 天赐材料(002709):电解液价格下降24H1盈利承压 加快海外产能建设布局未来可期
- 2024-09-20 洋河股份(002304)2024年中报点评:分红规划亮眼 提供安全边际
- 2024-09-20 华翔股份(603112):2024H1净利率创新高 Q2业绩环比增长亮眼
- 2024-09-20 华翔股份(603112):2024H1净利率创新高 Q2业绩环比增长亮眼
- 2024-09-20 依顿电子(603328):产品结构优化 净利润大幅提升
- 2024-09-20 苏泊尔(002032):各产品增长态势良好 外销增速亮眼
- 2024-09-20 陕西煤业(601225)2024年半年报点评:产销稳中有增 成本控制良好
- 2024-09-20 昱能科技(688348)2024半年报点评:Q2微逆出货环比略增 关断器高增 储能逐步贡献增量
- 09-20巴比食品(605338):开店稳健、单店承压 业绩符合预期
- 09-20航材股份(688563):1H24业绩稳增 扩产稳步推进助力长期成长
- 09-20天赐材料(002709):电解液价格下降24H1盈利承压 加快海外产能建设布局未来可期
- 09-20洋河股份(002304)2024年中报点评:分红规划亮眼 提供安全边际
- 09-20华翔股份(603112):2024H1净利率创新高 Q2业绩环比增长亮眼
- 09-20华翔股份(603112):2024H1净利率创新高 Q2业绩环比增长亮眼
- 09-20依顿电子(603328):产品结构优化 净利润大幅提升
- 09-20苏泊尔(002032):各产品增长态势良好 外销增速亮眼