网站首页 > 精选研报 正文
事件:公司发布2024 年半年度报告,24H1 实现营业收入7.47 亿元,同比增长14.33%;归母净利润0.72 亿元,同比增长54.11%;扣非归母净利润0.68 亿元,同比增长60.32%。其中,24Q2 实现营业收入4.29 亿元,同比增长5.08%;归母净利润0.57 亿元,同比增长38.67%;扣非归母净利润0.55 亿元,同比增长41.15%。
营收取得稳定增长,盈利能力不断改善:上半年公司三大主要业务均取得产销量同比增加,同时公司加强成本控制,三大业务协同效应得到进一步释放,毛利率得到提升。上半年,公司专业设备业务收入0.91 亿元,同比增长29.25%;化工材料业务收入2.07 亿元,同比增长6.98%;民爆产品业务收入4.37 亿元,同比增长18.20%。公司上半年整体毛利率为34.31%,同比+3.3pct。目前,公司依靠三大核心业务,形成了研发、生产、销售、运输、爆破服务等一体化全产业链经营模式,未来协同效应有望进一步继续释放。
民爆智能装备龙头,有望实现多领域拓展:公司深耕民爆智能装备领域二十余年,切入军工领域打开成长上限。2023 年,公司与特能集团合作,推进特能集团火工品和民爆领域“黑灯工厂”建设。另外,公司已将民爆生产中广泛运用的机器人系列智能装备拓展运用到食品、包装、军工、精细化工等领域并获得订单。
民爆一体化布局完善,加大海外市场拓展力度:公司通过并购推进民爆一体化布局。目前,公司具备工业炸药产能11.5 万吨,工业数码电子雷管产能8522 万发,以及保留导爆管雷管、工业电雷管年许可生产能力4000 万发用于出口。公司积极开拓海外市场,已在国际市场包括俄罗斯、阿尔及利亚、乌干达、刚果金、阿联酋、蒙古、越南、缅甸、尼泊尔、老挝、哈萨克斯坦、塔吉克斯坦、乌兹别克斯坦等地区承建了20 多条生产线,国际市占率有望不断提升。
盈利预测、估值与评级:基于24 年上半年民爆行业总体呈现缩量下行态势,对公司民爆产品及装备需求造成不利影响,我们下调公司24、25 年归母净利润预测为1.58 亿元(下调幅度21%)、2.54 亿元(下调幅度16%),新增27 年归母净利润预测3.13 亿元。公司作为民爆智能装备龙头,布局民爆一体化,未来协同效应有望进一步释放,因此我们维持“增持”评级。
风险提示:产业链延伸及扩张风险,原材料价格波动风险,军工市场开拓不达预期风险。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886或者备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-09-20 江铃汽车(000550):出口稳健增长 自驾货运商业化落地可期
- 2024-09-20 东芯股份(688110):Q2收入环比大幅增长 布局“存、算、联一体化”
- 2024-09-20 云铝股份(000807):一体化产能利好铝盈利 受益几何?
- 2024-09-20 三美股份(603379)2024年半年报点评:上半年制冷剂量价齐升 公司盈利能力明显改善
- 2024-09-20 保隆科技(603197)2024年半年报点评:2024H1业绩盈利承压 智能化业务持续放量
- 2024-09-20 成都银行(601838)2024年半年报点评:净利润实现两位数增长 存款成本边际改善
- 2024-09-20 招商银行(600036)2024年半年报点评:投资收益高增 存款成本改善
- 2024-09-20 国泰君安(601211)2024年半年报点评:业绩符合预期 经纪业务实现环比正增长
- 2024-09-20 闻泰科技(600745):半导体盈利能力显著增长 ODM业绩有望改善
- 2024-09-20 东方证券(600958):投资收益大幅改善驱动公司业绩增长
- 09-20江铃汽车(000550):出口稳健增长 自驾货运商业化落地可期
- 09-20东芯股份(688110):Q2收入环比大幅增长 布局“存、算、联一体化”
- 09-20云铝股份(000807):一体化产能利好铝盈利 受益几何?
- 09-20三美股份(603379)2024年半年报点评:上半年制冷剂量价齐升 公司盈利能力明显改善
- 09-20保隆科技(603197)2024年半年报点评:2024H1业绩盈利承压 智能化业务持续放量
- 09-20成都银行(601838)2024年半年报点评:净利润实现两位数增长 存款成本边际改善
- 09-20招商银行(600036)2024年半年报点评:投资收益高增 存款成本改善
- 09-20国泰君安(601211)2024年半年报点评:业绩符合预期 经纪业务实现环比正增长