网站首页 > 精选研报 正文
事件:哈尔斯公布2024 上半年业绩公告。经折算,公司2024Q2实现归母净利润1.0 亿元,YoY+131.5%;扣非归母净利润1.0 亿元,YoY+88.0%。业绩表现处于业绩预告的中位水平。
海外客户订单表现优秀带动哈尔斯收入增长:
哈尔斯2024 上半年收入13.9 亿元,YoY+42.4%,其中国外收入12.0亿元,YoY+54.5%,占总收入占比为85.9%,YoY+3.3pct;国内收入2.0 亿元,YoY+20.8%,占总收入占比14.1%,YoY-3.3pct。海外收入占比更高,增速更优,海外客户订单表现良好是带动哈尔斯收入增长的主要来源。
代工业务占比回升及原材料价格下滑利好毛利率表现:
哈尔斯2024Q2 单季度毛利率31.4%,YoY+0.7pct,在高基数下保持提升,主要因为海外客户订单增加,海外业务毛利率高于国内业务,带动整体毛利率提升。另外,主要原材料不锈钢价格保持低位,SHFE不锈钢价格均值2024Q2 YoY-5.9%,利好哈尔斯生产成本的控制。
费用控制良好:哈尔斯2024Q2 单季度销售/管理/研发/财务费用率分别为8.3%、6.3%、4.0%、-2.0%,YoY-2.0pct/-1.5pct/-0.1pct/-2.6pct。各项费用率均有优化,主要因为在收入增长的同时,以代工为主的业务费用相对稳定。毛利率提升和费用控制良好带动净利润率同比+4.6pct
投资建议:海外需求旺盛,大客户订单增长节奏明显,利好哈尔斯2024 年利润增长表现。维持买入-A 的投资评级,6 个月目标价维持在10.35 元/股,对应2024 年PE 15x。
风险提示:原材料价格上涨,行业竞争加剧,汇率波动风险。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886或者备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-09-20 石头科技(688169):加快海外渠道布局 抢占更多收入增量
- 2024-09-20 拓荆科技(688072):24Q2营收环比高增69% 超高深宽比CVD&键合新产品进展顺利
- 2024-09-20 伊戈尔(002922):盈利能力快速提升 变压器出海持续景气
- 2024-09-20 亚虹医药(688176):商业化稳步推进 APL-1702国内递交NDA
- 2024-09-20 德业股份(605117):逆变器修复强势 储能电池包羽翼渐丰
- 2024-09-20 中科曙光(603019):业绩稳健增长 强化计算产业生态优势
- 2024-09-20 海螺水泥(600585):业绩延续承压 高分红优势凸显
- 2024-09-20 康辰药业(603590):KC1036Ⅲ期持续推进 金草片即将申报上市
- 2024-09-20 绿色动力(601330):现金流持续改善 率先推出高分红规划
- 2024-09-20 老凤祥(600612):二季度归母净利润增长8% 盈利能力持续优化
- 09-20石头科技(688169):加快海外渠道布局 抢占更多收入增量
- 09-20拓荆科技(688072):24Q2营收环比高增69% 超高深宽比CVD&键合新产品进展顺利
- 09-20伊戈尔(002922):盈利能力快速提升 变压器出海持续景气
- 09-20亚虹医药(688176):商业化稳步推进 APL-1702国内递交NDA
- 09-20德业股份(605117):逆变器修复强势 储能电池包羽翼渐丰
- 09-20中科曙光(603019):业绩稳健增长 强化计算产业生态优势
- 09-20海螺水泥(600585):业绩延续承压 高分红优势凸显
- 09-20康辰药业(603590):KC1036Ⅲ期持续推进 金草片即将申报上市