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赛科希德公布2024 年中期业绩,2024 年上半年,公司营业收入1.6 亿元,同比+12.4%;归母净利润0.6 亿元,同比+4.1%;扣非归母净利润0.6 亿元,同比+3.6%。
2024Q2 单季度,公司营业收入0.8 亿元,同比+11.4%,环比+9.7%;归母净利润0.3 亿元,同比-4.0%,环比+6.1%;扣非归母净利润0.3 亿元,同比-4.7%,环比+5.7%。
收入端保持稳定增长,利润端短期承压。赛科希德2024 年上半年与2024Q2单季度收入端均保持稳定增长。2024Q2 单季度利润端出现同比下滑,主要受到大兴基地项目完工结转固定资产带来的折旧、摊销费用增加,以及汇率波动、银行存款利率下调带来的财务费用净收益减少等因素的影响,其中管理费用与去年同期相比增加2.9 个百分点,财务费用收入绝对额降低477 万元。
公司销售费用管控良好,2024Q2 单季度销售费用率11.0%,与去年同期相比降低3 个百分点,研发费用率6.7%,与去年同期相比基本保持稳定。
高性能仪器投入市场,国产替代进行时。赛科希德不断完善凝血检测产品体系,全面推进SMART-8800 凝血流水线、SF-9200 全自动凝血分析仪等产品的技术完善、市场推广工作,积极开发优质客户,扩充渠道网络,拓展市场份额。报告期内,针对国内三级医院凝血检测的需求,公司积极加快凝血流水线、Anti-Xa、LA 等新产品的研发进程,取得了狼疮抗凝物(LA)检测试剂盒、狼疮抗凝物(LA)质控品等新产品医疗器械注册证。同时公司仪器设备及试剂与主要国外品牌相比性价比优势明显,在进口替代背景下具有较强竞争力。
维持“强烈推荐”投资评级。我们看好赛科希德在凝血国产替代大背景下的竞争力,同时公司流水线与高速机的装机将为未来高质量发展打下基础。我们预计赛科希德2024-2026 年归母净利润分别为1.5 亿元、1.8 亿元、2.4 亿元,同比+24%、+26%、+33%,对应PE 分别为16x、13x、10x,维持 “强烈推荐”投资评级。
风险提示:研发不及预期风险、销售不及预期风险、装机不及预期风险、支付环境变化风险等。猜你喜欢
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