网站首页 > 精选研报 正文
事件:公司发布24 年半年报,24H1 实现营收3.11 亿元,同比+29.85%;归母净利润-0.28 亿元,由盈转亏。单季度看,24Q2 实现营收1.74 亿元,同比+41.68%、环比+27.18%;归母净利润-0.12 亿元,环比减亏。
业绩符合预期,泛半导体业务是一大亮点。分业务看:一、上游元件:1)产生光子:半导体激光元器件和原材料24H1 营收7109 万元,同比-31.64%,主要因:预制金锡陶瓷衬底价格大幅下降,公司由于价格压力,降低出货量;开放式器件因部分科研项目需求延期同比下滑,但6 月已获部分项目客户订单,下半年项目有望释放;2)调控光子:激光光学元件24H1 营收1.37 亿元,同比+38.31%,主要因:瑞士炬光(SMO)并表贡献销售收入;消费电子大客户,公司正有序推进交付样品;光通信领域,微透镜产品取得光通信等领域新客户持续新订单,下半年有望贡献增量收入。二、中游应用:1)汽车应用解决方案:24H1 营收4008 万元,同比+316.62%。主要因瑞士炬光的汽车投影照明带来增量收入,瑞士炬光在24Q2 取得欧洲某汽车行业客户项目订单,终端厂商隶属欧洲知名汽车集团;2)泛半导体制程解决方案:24H1营收5458 万元,同比+189.39%。半导体晶圆激光退火订单旺盛,尤其是存储晶圆退火受益HBM 需求释放带来大幅增长,SiC 激光退火模块实现首套发售并验收;新型显示激光修复模块顺利完成客户端验证,已开始批量交付;3)医疗健康:24H1 营收730 万元,同比+5.26%。专业医疗健康领域,国内外多家客户采用公司方案并陆续开展市场推广;家用健康领域重点布局激光净肤和激光嫩肤两个应用,与多家领先客户建立初步合作意向并提供样品。
并购整合尚在推进中,盈利能力有所承压。24H1 毛利率为32.06%,同比-10.67pct。其中,24Q2 为29.92%,同比-11.43pct、环比-4.86pct。
盈利预测:考虑到公司并购整合仍在推进,盈利能力承压,预计24-26 年净利润为0.37/1.50/3.15 亿元,维持“买入”评级。
风险提示:瑞士炬光整合进度不及预期;新业务/新客户拓展不及预期等。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886或者备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-09-20 航材股份(688563):1H24业绩稳增 扩产稳步推进助力长期成长
- 2024-09-20 天赐材料(002709):电解液价格下降24H1盈利承压 加快海外产能建设布局未来可期
- 2024-09-20 洋河股份(002304)2024年中报点评:分红规划亮眼 提供安全边际
- 2024-09-20 华翔股份(603112):2024H1净利率创新高 Q2业绩环比增长亮眼
- 2024-09-20 华翔股份(603112):2024H1净利率创新高 Q2业绩环比增长亮眼
- 2024-09-20 依顿电子(603328):产品结构优化 净利润大幅提升
- 2024-09-20 苏泊尔(002032):各产品增长态势良好 外销增速亮眼
- 2024-09-20 陕西煤业(601225)2024年半年报点评:产销稳中有增 成本控制良好
- 2024-09-20 昱能科技(688348)2024半年报点评:Q2微逆出货环比略增 关断器高增 储能逐步贡献增量
- 2024-09-20 保隆科技(603197)系列点评四:24Q2业绩承压新兴业务加速起量
- 09-20航材股份(688563):1H24业绩稳增 扩产稳步推进助力长期成长
- 09-20天赐材料(002709):电解液价格下降24H1盈利承压 加快海外产能建设布局未来可期
- 09-20洋河股份(002304)2024年中报点评:分红规划亮眼 提供安全边际
- 09-20华翔股份(603112):2024H1净利率创新高 Q2业绩环比增长亮眼
- 09-20华翔股份(603112):2024H1净利率创新高 Q2业绩环比增长亮眼
- 09-20依顿电子(603328):产品结构优化 净利润大幅提升
- 09-20苏泊尔(002032):各产品增长态势良好 外销增速亮眼
- 09-20陕西煤业(601225)2024年半年报点评:产销稳中有增 成本控制良好