网站首页 > 精选研报 正文
温馨提示: 本文所述模型仅限学术探讨,"基于开源数据集的理论推演".本站所有指标或视频战法,皆为举例演示或技术复盘,仅做验证学习使用,内容仅供参考,不构成投资建议,请勿用于实盘,否则自负盈亏,风险自担!“历史数据不代表未来收益”“投资有风险,决策需谨慎””
交流QQ群:586838595
事件
公司发布2024 年中报:2024H1 营收26.89 亿元(同比+6.2%),归母净利润1.52亿元(同比+1.1%),扣非归母净利润1.4 亿元(同比+11.5%)。
女装与医美业务稳健,综合毛利率大幅优化
2024H1 女装/婴童/医美等业务营收同比分别增长11.41%/-4.13%/6.02%,女装与医美业务维持稳健增长,婴童业务受经销渠道影响同比略降。受益于女装与婴童业务结构优化,2024H1 综合毛利率59.8%(同比+5.82pct);销售费率40.3%(同比+0.06pct),管理费率7.94%(同比-0.04pct),归母净利率5.64%(同比-0.28pct)。
围绕泛时尚的多业务协同发展
公司依托丰厚的女装时尚品牌优势、业已建立的时尚品牌方阵及覆盖广阔的优质线下线上营销网络和客户资源,扎实落地以“线上线下互通”为翼、“板块轮动协同”为舵的产业演进战术思路,稳步打造出时尚女装、安全医美、绿色婴童等业务板块的“线上线下流量互通、多维时尚资源共享、中韩两地产业联动”的泛时尚产业互联生态圈。
区域型医美连锁机构龙头,维持“增持”评级考虑到公司2024H1 业绩增长稳健,我们预计公司2024-2026 年收入分别为59.28/67.63/75.41 亿元,对应增速分别为15.2%/14.1%/11.5%;归母净利润分别为3.02/3.66/4.44 亿元,对应增速分别为34.3%/21.0%/21.5%;EPS 分别为0.68/0.83/1.00元/股,以8 月29 日收盘价计,对应2024-2026 年PE 分别为18.8x、15.6x、12.8x,维持“增持”评级。
风险提示:医疗事故风险,医疗人员流失风险,财务风险猜你喜欢
- 2025-06-08 东方电子(000682):业绩持续稳定增长 聚焦主业与创新驱动双线并举
- 2025-06-07 上海沿浦(605128):下游客户放量、财务压力减小 25Q2公司有望出现业绩拐点
- 2025-06-07 水井坊(600779)2025年中期策略会速递:经营稳健 聚焦双品牌战略
- 2025-06-07 伊力特(600197):收入业绩承压 增长目标稳健
- 2025-06-07 水井坊(600779):业绩符合预期 现金流表现承压
- 2025-06-07 口子窖(603589):业绩符合预期 25Q1现金流表现承压
- 2025-06-07 华勤技术(603296):数据+智能终端驱动 Q1业绩超预期增长
- 2025-06-07 健之佳(605266):销售费用率略有提升 门店数量仍保持稳定增长
- 2025-06-07 泰凌微(688591):无线物联网SOC领航者 端侧AI布局赋能连接+计算双维成长
- 2025-06-06 盈趣科技(002925):电子烟放量 汽车电子高景气 业绩拐点已至