网站首页 > 精选研报 正文
事件
千禾味业发布2024 半年报,2024H1 公司实现收入15.89 亿元,同比增长3.78%;归母净利润为2.51 亿元,同比下降2.38%。其中2024Q2 公司实现收入6.94 亿元,同比下降2.53%;归母净利润为0.96 亿元,同比下降14.16%。
收入放缓,经营调整
(1)分产品:2024H1 公司的酱油/食醋营收分别为10.00/2.02 亿元,同比分别+3.50%/-8.00%;单2024Q2 酱油/食醋的营收分别为4.33/0.89 亿元,同比分别-3.07%/-10.17%。(2)分地区:2024H1 东部/南部/中部/北部/西部分别实现营收3.33/1.12/2.17/3.03/5.92 亿元,同比分别-1.12%/+22.01%/+7.32%/+13.61%/-2.74% ; 单2024Q2 东部/ 南部/ 中部/ 北部/ 西部分别实现营收1.43/0.47/0.82/1.38/2.70 亿元,同比分别-7.65%/+1.35%/-15.63%/+17.57%/-5.10%,区域增速差别较大,或主要源于各市场基础差异大。(3)分渠道看,2024H1经销/直销模式分别实现营收11.83/3.76 亿元,同比分别+3.39%/+3.33%;单2024Q2 经销/直销模式分别实现营收5.02/1.78 亿元,同比分别-4.80%/+2.92%。
费效承压,盈利下滑
2024H1 公司毛利率同比-2.68pct 至35.61%,其中单2024Q2 公司毛利率同比-2.28pct 至35.16%,或主要源于产品结构以及原材料采购规模效应下降。2024H1公司销售费用率/管理费用率/研发费用率分别为13.63%/2.97%/2.62%,同比分别+1.10/-0.88/-0.20pct,其中单2024Q2 分别为15.96%/3.37%/2.43%,分别同比+2.48/-0.80/+0.06pct。由于规模效应减弱、费效比下降,2024H1 公司归母净利率同比-0.99pct 至15.77%,其中单2024Q2 归母净利率同比-1.87pct 至13.77%。
发展战略调整,期待后续改善,维持“买入”评级考虑到竞争短期有所加剧, 我们调整公司2024-2026 年营业收入分别至33.36/36.70/40.38 亿元,同比分别4.02%/10.01%/10.04%;归母净利润分别为5.32/6.26/7.10 亿元, 同比分别为0.22%/17.81%/13.38% , EPS 分别为0 .52/0.61/0.69 元,考虑到公司后续改善值得期待,维持“买入”评级。
风险提示:食品安全风险、渠道拓展不达预期风险、原料价格上涨风险更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886 或者 备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-10-18 徐工机械(000425):国企改革注入活力 老牌工程机械龙头再出发
- 2024-10-18 中望软件(688083):股权激励目标显信心 3D或持续突破
- 2024-10-18 福建高速(600033):主业提升、投资驱动
- 2024-10-18 远东股份(600869):营业收入稳定增长 原材料涨价扰动利润
- 2024-10-18 中国中免(601888):口岸爬坡增长 海南量价承压
- 2024-10-18 捷顺科技(002609):传统业务短期影响业绩 新业务保持高增速发展
- 2024-10-18 康希诺(688185):经营效率提高 流脑产品销售推进顺利
- 2024-10-18 贵州三力(603439):公司计划三年持续分红回馈股东 管理层发展信心足
- 2024-10-18 北京人力(600861):盈利能力承压 控费增效
- 2024-10-18 澳华内镜(688212):收入稳健增长 下半年增长有望加速