万物公式网是一个专注于股票软件、股票公式资源分享的平台
微信公众号:万物狙击

网站首页 > 精选研报 正文

华域汽车(600741):中性化持续推进 经营稳健向好

admin 2024-10-10 00:10:52 精选研报 58 ℃

24Q2 扣非归母净利润同环比高增。根据华域汽车2024 年中报,2024H1 公司取得营收772.92 亿元,同比+0.42%;其中24Q2 营收402.71 亿元,同比+0.3%,环比+8.8%。2024H1 公司取得扣非归母净利润26.10 亿元,同比+9.1%;其中24Q2 扣非15.25 亿元,同比+25.6%,环比+40.5%。

中性化持续推进。2024 年按汇总口径统计,公司主营业务收入的62%来自于上汽集团以外的整车客户,特斯拉上海、赛力斯汽车、一汽大众、比亚迪、吉利汽车、奇瑞汽车、华晨宝马、长安福特、长安汽车、广汽乘用车成为公司收入占比国内排名前十的业外整车客户。上述业外整车客户的汇总销售额合计同比增速超过19%。

      自主品牌与新能源汽车业务占比提升。公司在满足核心整车客户的需求的同时,抓住国内自主品牌、新能源汽车品牌、豪华品牌和出口市场的增长机会。

公司与奇瑞汽车、长安汽车等多家整车企业深入合作,推广包括智能座舱、车身平台等在内的核心业务和自研新产品。公司在内饰、零重力座椅、智能方向盘等产品新获得了部分整车客户关键车型项目的配套定点。截至6 月底,公司新业务中,国内自主品牌和新能源汽车相关车型的业务配套金额占比分别超过50%和70%。公司内外饰件和功能件板块分别贡献16 亿和11 亿净利润,占比94.2%。

我们预计公司2024/25/26 年营收达到1745/1807/1872 亿元,归母净利润68.1/72.4/77.8 亿元,对应EPS 为2.16/2.30/2.47 元。2024 年9 月4 日收盘股价对应PE 约为7.1/6.7/6.2 倍。我们认为公司经营稳定向好,客户结构持续改善,给予公司2024 年合理PE 范围为8-10 倍,对应合理价值区间为17.27-21.59 元。维持“优于大市”评级。

      风险提示:经济增长不及预期,原材料价格大幅上涨。

更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击

其他说明

1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886 或者 备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。
2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!

⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群