网站首页 > 精选研报 正文
业绩简评
公司 10 月 25 日公告 1-3024 营收/归母净利润/扣非净利润19.52/2.39/2.26 亿元、同比+27.07%/+37.38%/+44.09%3024 营收 6 亿元、同比+25.79%,归母净利润 6227 万元、同比+44.32%,扣非净利润 5999 万元、同比+56.06%,淡季收入快增,盈利能力提升、业绩超预期。
经营分析
持续深化大单品策略、毛利率同比提升,销售费用率同比微降、双十一费用前置致环比提升,毛销差同比改善,盈利能力提升。3024毛利率74.52%、同比+2.07PCT、环比-0.23PCT,销售费用率同比-0.2PCT 至 58.%%、环比+3.2PCT,毛销差15.6%、同比+2.27PCT、环比-3.4PCT;管理费用率同比-1.3PCT至 4.1%,研发费用率同比-0.1PCT 至 3.1%;归母净利率同比+1.4PCT 至 10.4%,环比+0.8PCT。拆分品类看,双胶原系列占比提升&产品结构优化拉动护肤类价增明显,眼部类&洁肤类量价齐升。3024 眼部类营收 1.24亿元、同比+22%,其中销量/均价同比+12%/+9%;护肤类营收2.15 亿元、同比+15%,其中销量/均价同比-20%/+43%,均价提升显著主要系售价较高的重组胶原系列产品收入占比上升&大单品策略下产品结构优化;洁肤类营收5474万元、同比+12%,其中销量/均价同比+1%/+11%;美容类营收2.02亿元、同比+54%,其中销量/均价同比+85%/-17%,均价下降主要系价格较低的促销品收入占比提升。
发力新品+达播助力,看好双十一表现。丸美主品牌坚定线上转型&大单品策略,Q3重磅大单品升级&上新蓄力双十一增长,8月升级胜肽小紅笔眼霜 3.0,9月推出小金针面霜;恋火聚焦看不见&蹭不掉系列,深耕大众底妆赛道。
盈利预测、估值与评级
公司渠道&产品&组织逐步理顺,向上动能足。维持盈利预测,预计 24-26 年归母净利润为 3.52/4.58/5.82 亿元,同比+36%/+30%/+27%,对应 PE分别为34/26/21 倍,维持“买入”评级。风险提示
主品牌增长不及预期,线上竞争激烈致投放效率不及预期,线下恢复不及预期更多精彩内容,请关注公众号:实盘操手
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信:xxs008000(常用) 备用微信:bsqj88886(常用号不能用的情况再加),我们会在第一时间修复和反馈。
2、本站所提供的股票指标等资源请细看说明,适合自己再购买下载,指标不包安装,不懂的人切勿购买,新手勿扰。所有指标仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-11-15 北新建材(000786):收入稳健增长 两翼持续发力
- 2024-11-15 中国海油(600938):24Q3利润同比增长 新签巴西区块潜力可期
- 2024-11-15 江苏金租(600901):利差保持高位 转债转股扩充资本金夯实增长基础
- 2024-11-15 宇通客车(600066):盈利同比持续向好 中期分红强化股东回报
- 2024-11-15 扬农化工(600486)2024年三季报点评:三季度业绩符合预期 优创项目加快推进
- 2024-11-15 长江传媒(600757):经营稳健收入结构优化 现金占市值比重高
- 2024-11-15 海天味业(603288)2024年三季报点评:势能延续 经营向上
- 2024-11-15 万华化学(600309):Q3业绩承压 新项目有望逐步兑现
- 2024-11-15 江苏金租(600901):利润增长稳健 转股增厚实力
- 2024-11-15 火炬电子(603678)2024年三季报点评:3Q归母净利润增长61%;全资控股福建毫米提升竞争力