网站首页 > 精选研报 正文
投资要点
事件:公司8 月25 日发布2023 年半年报。
2023H1 公司营收103.7 亿元,同比+4.1%,归母净利润3.2 亿元,同比-8.3% ; 其中2023Q2 公司营收60.6 亿元, 同环比分别+4.9%/+40.6%,归母净利润2.0 亿,同环比分别-24.0%/+65.1%。
收入端:智能缆网业务表现亮眼。2023H1 公司智能缆营收97.1亿元(YOY+5.7%),净利润5.7 亿(YOY+26.6%),净利率5.9%,同比+0.91pct;智能电池营收2.3 亿元,净利润-2.7 亿元;智慧机场营收4.0 亿,净利润0.4 亿元。
智能缆网:受益特高压及新能源,业务持续扩张。公司在智能缆网领域38 年深耕25 年领军。远东南通海缆数智工厂一期、远东宜宾线缆数智工厂一期、远东通行光棒光纤数智工厂一期分别在23 年年底、23Q2、23Q3 投产。其中海缆项目将形成交流海缆1300km(其中电压等级290/500kv 交流海缆100km)和直流海缆150km。随着海缆产能的落地,将提升公司线缆业务的盈利能力。
智能电池:下游客户去库存及原材料价格波动,短期承压,有望逐步回暖;储能业务逐步落地。①储能:远东无锡储能数智工厂聚焦工商业储能、发电侧储能业务的快速落地,持续推进“缆储一体”战略实施,已成功获得订单,公司定增储能项目将新增产能户储2.5GWh,发电侧储能2.5GWh;②电池和铜箔,目前处于盈利底部,小动力领域,三元电池海外批量供货,现有泰州铜箔1,5 万吨,宜宾铜箔1 期3 万吨于2023 年9 月投产,随着产能落地,有望回暖业绩。
智慧机场:优质资产,稳健发展。京航安是机场专业工程领域“全壹级资质”企业。新签千万元以上合同订单15.15 亿元,同比增长136.72%,在建项目76 个,覆盖全国7 个区域和海外6 个国家。
盈利预测与投资评级
我们预测公司2023-2025 年营收分别为261.3/340.0/442.1 亿元,归母净利润分别为9.6/15.2/22.2 亿元,对应PE 分别为11/7/5倍,首次覆盖,给予“买入”评级。
风险提示:
产能建设不及预期的风险;原材料价格波动的风险;储能需求不及预期的风险;研报使用的信息数据更新不及时的风险。更多精彩内容,请关注公众号:实盘操手
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信:bsqj88885(暂时不能用) 备用微信:bsqj88886(暂时不能用),我们会在第一时间修复和反馈。
2、本站所提供的股票指标等资源请细看说明,适合自己再购买下载,指标不包安装,不懂的人切勿购买,新手勿扰。所有指标仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
- 上一篇: 同花顺主力进山指标公式
- 下一篇: 飞狐光棍翻脸指标公式
猜你喜欢
- 2024-11-10 朗姿股份(002612)2024年三季报点评:涉足上游器械生产 期待医美业务规模提升
- 2024-11-10 华新水泥(600801):Q3需求继续承压 关注Q4化债进展和价格弹性
- 2024-11-10 基康仪器(830879)2024年三季报点评:营收增长稳健 股权激励费用支出拖累利润水平
- 2024-11-10 顾家家居(603816):收入符合预期 外贸环比修复
- 2024-11-10 吉比特(603444):Q3承压 但底部已现
- 2024-11-10 奕瑞科技(688301):2024Q3收入承压 定增申请获上交所受理
- 2024-11-10 华新水泥(600801)2024年三季报点评:国内水泥景气拖累 海外增量对冲
- 2024-11-10 金徽酒(603919):Q3利润超预期 结构提升费用优化
- 2024-11-10 金盘科技(688676):海外订单逐步兑现 公司盈利性受益结构改善
- 2024-11-10 平高电气(600312):收入结构持续改善 业绩持续高增