网站首页 > 精选研报 正文
钠锂共举,拥抱储能大时代
2022 年9 月海四达并表以来公司营收利润快速增长,未来公司重码储能赛道,远期储能的规划产能超过30GWh,同时公司钠电资源禀赋强,产品性能领先,未来有望在钠电赛道实现弯道超车。考虑新增的股权激励费用,我们将公司2023-2024 年归母净利润预测从7.98、11.50 下调至7.78、11.31 亿元,新增2025年归母净利润预测17.11 亿元,对应当前股价 PE 为18.2、12.5、8.3 倍,2023年估值低于可比公司估值平均。公司改性塑料受益单车用量提升及国产替代,产销量稳步提升,子公司海四达重码储能赛道大力扩产,凭借钠电有望实现弯道超车,维持“买入”评级。
公司储能产能布局节奏加快,钠电批量化进展顺利
2023 年公司相继公告在启东、浏阳、珠海多个扩产计划,为缓解产能压力公司在国资委协调下新建珠海工厂6GWh,预计2024 年就能贡献产出;远期规划浏阳工厂30GWh 产能,产品型号聚焦280Ah 大容量铁锂及钠离子电池。公司钠电资源禀赋强,产品性能领先,海四达电源的80Ah 方形钠电星耀Ⅱ已率先配套户储产品, 70Ah 方形钠电星耀Ⅰ已成功应用于电动叉车、高尔夫球车等小动力市场,预计将于2023 年下半年小规模试用,2024 年进行规模化量产使用,有望实现弯道超车。
改性塑料产销稳步增长,电动工具下游景气有望回升
由于汽车轻量化需求2020 年国内单车改性塑料用量从2016 年的120kg 提升至2020 年的160kg,但距离欧美平均水平的230kg 和德系的330kg 仍有较大提升空间,后续有望继续保持稳定提升趋势。受益于行业改性塑料用量增长以及国内车厂销量占比提升带来的国产替代趋势,公司产销量保持稳定增长。2022 年受消费需求影响2022 年全球电动工具出货4.7 亿台,同比下降19.3%。2023 上半年锂电池等原材料已基本去库完成,下半年下游景气有望回升。
风险提示:竞争加剧导致盈利能力下降风险,客户扩展不及预期风险。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886或者备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
- 上一篇: 大智慧锁心葬爱指标公式
- 下一篇: 飞狐棋盘KD指标公式
猜你喜欢
- 2024-09-20 石头科技(688169):加快海外渠道布局 抢占更多收入增量
- 2024-09-20 拓荆科技(688072):24Q2营收环比高增69% 超高深宽比CVD&键合新产品进展顺利
- 2024-09-20 伊戈尔(002922):盈利能力快速提升 变压器出海持续景气
- 2024-09-20 亚虹医药(688176):商业化稳步推进 APL-1702国内递交NDA
- 2024-09-20 德业股份(605117):逆变器修复强势 储能电池包羽翼渐丰
- 2024-09-20 中科曙光(603019):业绩稳健增长 强化计算产业生态优势
- 2024-09-20 海螺水泥(600585):业绩延续承压 高分红优势凸显
- 2024-09-20 康辰药业(603590):KC1036Ⅲ期持续推进 金草片即将申报上市
- 2024-09-20 绿色动力(601330):现金流持续改善 率先推出高分红规划
- 2024-09-20 老凤祥(600612):二季度归母净利润增长8% 盈利能力持续优化
- 09-20石头科技(688169):加快海外渠道布局 抢占更多收入增量
- 09-20拓荆科技(688072):24Q2营收环比高增69% 超高深宽比CVD&键合新产品进展顺利
- 09-20伊戈尔(002922):盈利能力快速提升 变压器出海持续景气
- 09-20亚虹医药(688176):商业化稳步推进 APL-1702国内递交NDA
- 09-20德业股份(605117):逆变器修复强势 储能电池包羽翼渐丰
- 09-20中科曙光(603019):业绩稳健增长 强化计算产业生态优势
- 09-20海螺水泥(600585):业绩延续承压 高分红优势凸显
- 09-20康辰药业(603590):KC1036Ⅲ期持续推进 金草片即将申报上市