网站首页 > 精选研报 正文
报告摘要:
自主研发二十载,成就国产CPU 引领者。龙芯中科是一家全面掌握CPU 指令系统、处理器IP 核、操作系统等计算机核心技术的国产CPU引领者。公司主营业务为处理器及配套芯片的研制、销售及服务,主要产品与服务包括处理器及配套芯片产品与基础软硬件解决方案业务。公司在CPU 领域深耕二十余年,通过自研CPU 指令系统,摆脱国外架构限制,打造CPU 生态第三极。公司系列产品已在电子政务、能源、交通、金融、电信、教育等行业领域获得广泛应用。
需求端:自主化进程加速,关键信息化领域助力国产CPU 快速发展。
CPU 作为集成电路产业的明珠,其重要性不言而喻。随着我国信息化程度的加深,芯片设计行业占比逐年攀升,相关国产厂商快速发展。
下游众多关键信息化领域带来巨量需求:国产PC 出货量稳定在5000万台/年,国产CPU 占有率不足5%,替代空间巨大;政务等重点行业市场广阔,国产CPU 未来可期。
供给端:Wintel 与AA 生态垄断,LoongArch 异军突起。全球CPU形成Wintel 和AA 两大生态垄断的局面:Intel 依靠其强大的X86 生态体系,在通用CPU 市场占据领先地位,市场份额常年保持在80%左右;AMD 近期追赶势头明显,其他厂商整体市场份额不超过1%。
AA 生态体系则主要应用于移动平台。龙芯中科吸收两大生态的优点,掌握上百种核心IP,开发自主指令系统,并以此建立完全自主的LoongArch 生态,与众多公司共同构建全球CPU 生态第三极。
维持“增持”评级:我们看好公司在国产CPU 赛道持续突破,构建自主生态,实现业绩高增。预计公司2023-2025 年总收入8.26/13.52/20.54亿元,同比增速分别为11.87%/63.65%/51.87%,实现归母净利润-0.61/1.92/4.14 亿元,对应EPS 为-0.15/0.48/1.03 元。
风险提示:客户导入不及预期,行业竞争加剧,市场与地缘不确定因素更多精彩内容,请关注公众号:实盘操手
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信:bsqj88885(暂时不能用) 备用微信:bsqj88886(暂时不能用),我们会在第一时间修复和反馈。
2、本站所提供的股票指标等资源请细看说明,适合自己再购买下载,指标不包安装,不懂的人切勿购买,新手勿扰。所有指标仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
- 上一篇: 通达信左膀右臂主图指标公式源码
- 下一篇: 通达信红柱持票指标公式形象化操作副图选股公式
猜你喜欢
- 2024-11-10 朗姿股份(002612)2024年三季报点评:涉足上游器械生产 期待医美业务规模提升
- 2024-11-10 华新水泥(600801):Q3需求继续承压 关注Q4化债进展和价格弹性
- 2024-11-10 基康仪器(830879)2024年三季报点评:营收增长稳健 股权激励费用支出拖累利润水平
- 2024-11-10 顾家家居(603816):收入符合预期 外贸环比修复
- 2024-11-10 吉比特(603444):Q3承压 但底部已现
- 2024-11-10 奕瑞科技(688301):2024Q3收入承压 定增申请获上交所受理
- 2024-11-10 华新水泥(600801)2024年三季报点评:国内水泥景气拖累 海外增量对冲
- 2024-11-10 金徽酒(603919):Q3利润超预期 结构提升费用优化
- 2024-11-10 金盘科技(688676):海外订单逐步兑现 公司盈利性受益结构改善
- 2024-11-10 平高电气(600312):收入结构持续改善 业绩持续高增