网站首页 > 精选研报 正文
国企改革显成效,石油机械设备业务降本减费显著。2023 前三季度公司实现营收61.3 亿元,同比+12.3%,实现归母净利润0.9 亿元,同比+82.6%。
2023Q3 公司营收18.6 亿元,同比-3.7%,环比-20.1%;归母净利润0.2 亿元,同比+148.1%,环比-41.7%;毛利率16.7%,同比+3.9pct,环比+2.3pct。
Q3 净利率1.5%,同比+0.78pct,环比-0.41pct。公司毛利率和净利率同比均有提升,主要系公司强化成本费用,增强成本竞争力。
国企改革深化,油气增储上产带动原业务稳步发展。公司入选国资委“双百企业”,不断深化治理机制、激励机制和经营机制改革,拓市增收+成本控制双管齐下。2023 前3Q,国际油价平稳运行,国内油气增储上产“七年行动计划”持续推动,公司紧跟页岩油和超深层油气开发等重点项目,抢抓机遇,加大市场攻坚力度,优化生产组织运行,强化成本费用管控,主要产品订货、收入同比均增长,业绩同比提升。
依托中石化氢能装备制造基地,制输加氢广布局。2023 年7 月23 日,公司获中国石化集团公司“中国石化氢能装备制造基地”命名授牌。公司围绕氢气制、运、加、用等环节,聚焦系列氢气压缩机、制氢成套装备、加氢配套装备、运氢和用氢装备等4 类产品。公司研发了国内首台加氢站用90MPa 液驱氢气压缩机和CO2 压缩机。目前公司制氢方面已有PEM 制氢产品,且将持续研发制氢相关产品并积极寻求扩充制氢装备的方式;输氢方面已开发出3 个钢级的输氢用钢管,将努力争取成为中石化“西氢东送”纯氢输送管道项目的主力供应商;在加氢方面,公司在武汉已建成3 座加氢站,其中1 座已被列为示范站。我们认为,公司氢能业务背靠中石化,将有高速发展。
行业增速快+空间广阔,公司氢能业务迎来发展机遇。根据汽车总站网网易号援引中汽协数据,2023 年1-9 月全国氢燃料电池汽车产销数据分别为2874辆和2830 辆,累计同比分别增长25.2%和37.3%,氢能产业高速发展。同时,中石化为打造中国第一氢能公司,拟在“十四五”期间建成1000 座加氢站,氢能制取、储运、应用和对外合作等工作全面推进。公司氢能新业务迎来了难得的发展机遇。
投资建议:我们预计公司2023-2025 年归母净利润分别为1.12/1.88/2.71 亿元,对应EPS 分别为0.12/0.20/0.28 元。我们认为公司传统主业稳步发展,氢能等新兴业务有望带来新的利润增长点。可比公司2023 年PEG 为1.02倍,给予公司2023 年0.9-0.95 倍PEG,对应合理价值区间7.77-8.20 元,给予“优于大市”评级。
风险提示:国企改革效果不及预期,油气领域降本增效不及预期,氢能业务发展不及预期。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886或者备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
- 上一篇: 通达信斩龙刀指标公式
- 下一篇: 通达信MACD绿柱翻红指标公式
猜你喜欢
- 2024-09-20 石头科技(688169):加快海外渠道布局 抢占更多收入增量
- 2024-09-20 拓荆科技(688072):24Q2营收环比高增69% 超高深宽比CVD&键合新产品进展顺利
- 2024-09-20 伊戈尔(002922):盈利能力快速提升 变压器出海持续景气
- 2024-09-20 亚虹医药(688176):商业化稳步推进 APL-1702国内递交NDA
- 2024-09-20 德业股份(605117):逆变器修复强势 储能电池包羽翼渐丰
- 2024-09-20 中科曙光(603019):业绩稳健增长 强化计算产业生态优势
- 2024-09-20 海螺水泥(600585):业绩延续承压 高分红优势凸显
- 2024-09-20 康辰药业(603590):KC1036Ⅲ期持续推进 金草片即将申报上市
- 2024-09-20 绿色动力(601330):现金流持续改善 率先推出高分红规划
- 2024-09-20 老凤祥(600612):二季度归母净利润增长8% 盈利能力持续优化
- 09-20石头科技(688169):加快海外渠道布局 抢占更多收入增量
- 09-20拓荆科技(688072):24Q2营收环比高增69% 超高深宽比CVD&键合新产品进展顺利
- 09-20伊戈尔(002922):盈利能力快速提升 变压器出海持续景气
- 09-20亚虹医药(688176):商业化稳步推进 APL-1702国内递交NDA
- 09-20德业股份(605117):逆变器修复强势 储能电池包羽翼渐丰
- 09-20中科曙光(603019):业绩稳健增长 强化计算产业生态优势
- 09-20海螺水泥(600585):业绩延续承压 高分红优势凸显
- 09-20康辰药业(603590):KC1036Ⅲ期持续推进 金草片即将申报上市