网站首页 > 精选研报 正文
投资要点
公司公告:广汽集团11 月乘用车产量为247,679 辆,同环比分别+16.46%/+3.96%;销量为227,081 辆,同环比分别+19.35%/+1.18%。其中,1)广汽本田11 月产量为67,136 辆,同环比分别为+10.43%/+3.55%;销量为61,778 辆,同环比分别为+31.80%/-2.73%。2)广汽丰田11 月产量为93,138 辆,同环比分别为+8.36%/+6.55%;销量为86,000 辆,同环比分别为+0.94%/+6.44%。3)广汽传祺11 月产量为42,407 辆,同环比分别为+41.29%/+12.85%;销量为37,216 辆,同环比为+44.21%/-2.09%。
4)广汽埃安11 月产量44,112 辆,同环比分别为+42.56%/-8.17% ;销量为41,567 辆,同环比分别为+44.51%/+0.15%。
集团产批同环比均上升,埃安连续9 个月销量突破4 万台。1)分品牌来看,广本11 月产量同环比均有上升,批发同比上升、环比略有下降,其中雅阁11 月销量为1.7 万辆,环比+11.8%。广丰11 月产批同环比均上升,其中环比表现好于集团整体。重点车型凯美瑞11 月销量20,853辆,环比+19.3%。传祺11 月产量同环比表现均好于集团整体。新车方面,传祺新能源E8 于11 月上市,售价区间在20.98-22.98 万元。埃安连续九个月销量突破4 万台,1-11 月累计销量434,056 台,同比+80%。
集团能源生态布局初见成效,投资109 亿元36GWh 的因湃电池首个工厂将于近期批量生产。2)分车辆类型来看,轿车11 月产量为82,763 辆,同环比分别-21.36%/-4.63% ; 销量为80,197 辆, 同环比分别-16.09%/+1.27% 。SUV 11 月产量为135,016 辆, 同环比分别+58.06%/+12.63%;销量为123,673 辆,同环比分别+60.63%/+4.49%。
MPV 11 月产量为29,900 辆,同环比分别+35.85%/-5.39%;销量为23,211辆,同环比分别+31.17%/-13.63%。
11 月集团整体补库。根据我们自建库存体系显示,11 月广汽集团整体加库,企业当月库存+20,598 辆(较2023 年10 月),广本/广丰/传祺/埃安企业端库存分别+5,358/+7,138/+5,191/+2,545 辆(较2023 年10 月)。
盈利预测与投资评级:自主能源生态产业链实现闭环布局,合资品牌电动转型加速。我们维持2023-2025 年广汽集团归母净利润预期分别为65.2/71.7/86.4 亿元,对应PE 为15/14/12 倍。维持“买入”评级。
风险提示:乘用车终端价格战超出预期;新能源渗透率不及预期;需求复苏低于预期。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886或者备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-09-20 石头科技(688169):加快海外渠道布局 抢占更多收入增量
- 2024-09-20 拓荆科技(688072):24Q2营收环比高增69% 超高深宽比CVD&键合新产品进展顺利
- 2024-09-20 伊戈尔(002922):盈利能力快速提升 变压器出海持续景气
- 2024-09-20 亚虹医药(688176):商业化稳步推进 APL-1702国内递交NDA
- 2024-09-20 德业股份(605117):逆变器修复强势 储能电池包羽翼渐丰
- 2024-09-20 中科曙光(603019):业绩稳健增长 强化计算产业生态优势
- 2024-09-20 海螺水泥(600585):业绩延续承压 高分红优势凸显
- 2024-09-20 康辰药业(603590):KC1036Ⅲ期持续推进 金草片即将申报上市
- 2024-09-20 绿色动力(601330):现金流持续改善 率先推出高分红规划
- 2024-09-20 老凤祥(600612):二季度归母净利润增长8% 盈利能力持续优化
- 09-20石头科技(688169):加快海外渠道布局 抢占更多收入增量
- 09-20拓荆科技(688072):24Q2营收环比高增69% 超高深宽比CVD&键合新产品进展顺利
- 09-20伊戈尔(002922):盈利能力快速提升 变压器出海持续景气
- 09-20亚虹医药(688176):商业化稳步推进 APL-1702国内递交NDA
- 09-20德业股份(605117):逆变器修复强势 储能电池包羽翼渐丰
- 09-20中科曙光(603019):业绩稳健增长 强化计算产业生态优势
- 09-20海螺水泥(600585):业绩延续承压 高分红优势凸显
- 09-20康辰药业(603590):KC1036Ⅲ期持续推进 金草片即将申报上市