网站首页 > 精选研报 正文
事件描述
杉杉股份发布2023 年业绩预告,全年实现归母净利润8.6~11 亿元,同比减少59%-68%,实现扣非净利润2.8~4.2 亿元,同比减少82%-88%。
事件评论
公司主营业务负极和偏光片维持经营平稳,报表端压力或许与减值相关,在锂电行业整体景气波动下,公司已出表的电解液、正极业务受降价影响较大,剥离光伏业务对公司业绩也造成一定影响。
公司负极业务维持行业地位,2023 年出货量位于行业前列。同时在原本优异的客户结构下,公司一方面卡位快充产品,4C 负极实现动力客户供应,消费类超充负极竞争力突出;另一方面海外产能也在稳步推进,芬兰规划两期总计10 万吨产能。负极行业在2023-2024年面临较大价格压力,2023 年公司石墨化自供率偏低,单位盈利处于低位,2024 年伴随云南基地的石墨化产能于2 季度投放,预计石墨化自供率逐步提升至80%以上,且云南基地采用箱式方案,炉型增大且应用预石墨化等工艺优化,有望带动石墨化成本改善,对冲价格压力。
公司偏光片业务2024 年有望改善,一是得益于行业景气恢复,有潜在的价格修复预期;二是公司积极切入中小尺寸偏光片,拓展OLED、VR/AR、车载等市场,后续产能仍将稳步释放。此外,2023 年出表业务正极、电解液拖累较大,随碳酸锂和六氟磷酸锂的价格降至底部,预计2024 年的负面影响进一步减小,甚至有所贡献。
综合来看,预计公司2024 年实现归母净利润16 亿元,对应14 倍PE,继续推荐。
风险提示
1、新能源车、储能终端需求不及预期;
2、产业链竞争加剧。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886或者备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
- 上一篇: 通达信猛虎抓龙头选股指标公式
- 下一篇: 通达信爆启选股指标公式
猜你喜欢
- 2024-09-20 石头科技(688169):加快海外渠道布局 抢占更多收入增量
- 2024-09-20 拓荆科技(688072):24Q2营收环比高增69% 超高深宽比CVD&键合新产品进展顺利
- 2024-09-20 伊戈尔(002922):盈利能力快速提升 变压器出海持续景气
- 2024-09-20 亚虹医药(688176):商业化稳步推进 APL-1702国内递交NDA
- 2024-09-20 德业股份(605117):逆变器修复强势 储能电池包羽翼渐丰
- 2024-09-20 中科曙光(603019):业绩稳健增长 强化计算产业生态优势
- 2024-09-20 海螺水泥(600585):业绩延续承压 高分红优势凸显
- 2024-09-20 康辰药业(603590):KC1036Ⅲ期持续推进 金草片即将申报上市
- 2024-09-20 绿色动力(601330):现金流持续改善 率先推出高分红规划
- 2024-09-20 老凤祥(600612):二季度归母净利润增长8% 盈利能力持续优化
- 09-20石头科技(688169):加快海外渠道布局 抢占更多收入增量
- 09-20拓荆科技(688072):24Q2营收环比高增69% 超高深宽比CVD&键合新产品进展顺利
- 09-20伊戈尔(002922):盈利能力快速提升 变压器出海持续景气
- 09-20亚虹医药(688176):商业化稳步推进 APL-1702国内递交NDA
- 09-20德业股份(605117):逆变器修复强势 储能电池包羽翼渐丰
- 09-20中科曙光(603019):业绩稳健增长 强化计算产业生态优势
- 09-20海螺水泥(600585):业绩延续承压 高分红优势凸显
- 09-20康辰药业(603590):KC1036Ⅲ期持续推进 金草片即将申报上市