艾融软件(830799)2023年业绩快报点评：业绩增速符合预期 AI赋能金融大势所趋

　　事件：公司发布2023 年业绩快报

   　　营收持平略降，盈利大增，业绩符合市场预期：

公司2023 年实现营收6.00 亿元，同比-0.92%；实现归母净利润0.71 亿元，同比+38.41%；实现扣非归母净利润0.64 亿元，同比+45.40%，基本每股收益 0.34 元，较上年同期增长 36.00%。报告期末，预计公司总资产 9.3 亿元，较期初增长 30.26%；归属于上市公司股东的所有者权益 3.9 亿元，较期初增长9.98%；股本为2.1 亿元，较期初下降0.15%；归属于上市公司股东的每股净资产1.86 元，较期初增长10.06%。

   　　盈利能力持续提升，不断切入大客户：

公司在营收未增的情况下净利润大幅增长的主因是业务结构的不断优化。

公司2022 年受疫情的负面影响逐步消散，一些低毛利的硬件业务逐步减少，继续集中精力深耕于金融软件开发，AI 赋能的领域。公司2 月7 日公告，确认成为“交通银行 2024-2027 年开发及咨询服务供应商入围选型采购”项目第二包软件开发服务类的入围供应商。此次入围延续了公司与交通银行在软件开发服务类项目上的合作，有利于进一步稳固和提升公司的市场竞争力，将对公司未来经营业绩产生积极影响。后续的采购合同签署中，我们期待公司能迎来量价齐升。

   　　公司长期发展势头好，管理层信心足：

1）小规模回购用于股权激励：公司2 月董事会决议启动股票回购方案，拟回购资金总额不低于 327 万元且不超过 654 万元，价格不超过13.08 元/股，用于股权激励，充分调动公司员工的积极性。

2）获国家重点研发计划立项：根据中国 21 世纪议程管理中心文件《关于国家重点研发计划“社会治理与智慧社会科技支撑”重点专项 2023 年度项目立项的通知》，参与的“金融数据合成与智能模型风险监测关键技术及应用”项目获得国家重点研发计划“社会治理与智慧社会科技支撑”重点专项2023 年度立项。该课题主要是面向数据安全和模型风险评估，推进金融业的健康、稳定和安全发展，同时为金融监管提供决策支撑。

盈利预测与投资评级：公司增长势头良好，我们调整公司2023-2025 年归母净利润分别至0.71/1.04/1.30 亿元（前值0.72/1.09/1.37 亿元），当前股价对应动态PE 分别为38/26/21 倍，维持“买入”评级。

风险提示：技术迭代的风险；对主要客户重大依赖的风险；收入或利润无法持续增长的风险；业务季节性波动的风险；核心人员流失的风险。