网站首页 > 精选研报 正文
2024Q1 公司营收利润双升,下游景气度逐渐回升
2024 年一季度公司实现营业收入23.18 亿元,同比+16.20%,实现归母净利润1.76亿元,同比+82.29%,实现扣非归母净利润1.69 亿元,同比+85.48%。2024 年随着行业库存恢复正常水位,下游需求逐渐修复,公司业绩显著改善。公司是智能控制行业龙头,发展空间仍然广阔,我们下调公司2024-2025 年盈利预测,新增2026 年盈利预测,预计公司2024-2026 年归母净利润为7.96/9.37/10.91 亿元(2024-2025 年前值9.74/12.21 亿元),EPS 为0.64/0.75/0.88 元,当前股价对应PE 为16.0/13.6/11.6 倍,维持“买入”评级。
盈利能力持续提升,加大技术研发与市场开拓投入2024Q1 公司毛利率达23.65%,同比提高1.77pct,净利率达7.50%,同比提高2.66pct。公司利润率提高主要原因为:(1)新品及高价值品类增多,出货量增加;(2)高价库存逐步出清;(3)降本增效的战略有效推进。2024Q1 公司费用有所提升,三项费用合计3.49 亿元,同比+19.41%,销售/管理/研发费用率分别为3.50%/3.67%/7.87%,同比+0.45pct/-1pct/+0.95pct。销售和研发费用率上升原因:
控制器行业正快速发展,公司技术和市场投入较大,同时公司正加大新能源板块投入,同时推进移动机器人、伺服驱动等技术的开发,培育第三、第四成长曲线。
传统板块稳健增长,新能源业务有望成长为公司第三成长曲线2024Q1 公司各个业务均实现增长:(1)工具板块:头部客户份额稳定,随着新品拓展,其余客户份额逐步提升;(2)家电板块:公司在白色大家电(冰洗空)、厨卫电器、创新小家电领域持续深耕,正拓展清洁电器、温控、商业场景等应用;(3)新能源板块:公司控制、电源类产品逐步推向市场,新能源板块正快速成长为公司第三增长曲线。我们认为若下游各个板块景气度回升,公司传统领域业务有望保持增长;同时公司能够发挥储能等方面解决方案优势,进一步加大在新能源行业的影响力。
风险提示:人形机器人产业发展、公司产品主要下游需求复苏不及预期。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886或者备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
- 上一篇: 通达信七星抄底选股指标公式
- 下一篇: 通达信主力突破选股指标公式
猜你喜欢
- 2024-09-17 恺英网络(002517)2024中报点评:收入延续高增 现金流回收较好
- 2024-09-17 达梦数据(688692):业绩快速增长 受益信创加速
- 2024-09-17 统联精密(688210):24Q2业绩同环比高增 非MIM业务增量显著
- 2024-09-17 心脉医疗(688016)2024年中报点评:新品持续获批 外周及海外增长可期
- 2024-09-17 玲珑轮胎(601966):二季度净利润同比增长40% 全球化战略加速推进
- 2024-09-17 宁波银行(002142):零售风险波动
- 2024-09-17 中国人保(601319):财险盈利稳健 人身险价值高增
- 2024-09-17 杰瑞股份(002353):半年报业绩表现稳健 持续看好公司表现!
- 2024-09-17 新宝股份(002705):24Q2外销延续高增 内销稳健
- 2024-09-17 北方华创(002371):盈利能力持续增强 平台型布局优势强化