网站首页 > 精选研报 正文
业绩简评
2024 年7 月9 日,公司发布2024 年中报业绩预告,预计1H24归母净亏损2.0-1.6 亿元,去年同期盈利3.8 亿元,扣非净亏损2.4-2.0 亿元,去年同期扣非净利润2.9 亿元。
经营分析
游戏业务增长受产品周期未到、人员梳理等因素压制,影视业务扣非口径微亏。1)游戏:预计1H24 归母净亏损1.8-1.4亿元,扣非净亏损1.7-1.3 亿元,去年同期扣非净利4.3 亿元,今年增长压力较大主要系多款在运营游戏受产品生命周期影响,流水同比自然下滑,而1H24 推出的《一拳超人》(海外)表现不及预期,《女神异闻录》4.12 公测,玩家反馈良好,但我们预计由于确收递延等影响,Q2 贡献有限;同时公司调整产品布局,进行人才梯队梳理和人员优化,产生一定费用。
2)影视:预计1H24 归母净利约0.8 亿,扣非归母净利约-0.1亿,报告期内,《小日子》等电视剧及《大过年的》等短剧播出。非经收益主要系美国环球影业片单资产处置收益等构成。
Q2 游戏业务亏损收窄,影视业务扣非口径微盈。1)游戏:预计Q2 净亏损0.65-0.25 亿元,扣非净亏损0.71-0.31 亿元,较Q1 的净亏损1.15 亿元、扣非净亏损0.99 亿元收窄。2)影视:预计Q2 净亏损0.37 亿元,环比Q1 的1.2 亿降幅较大,主要系非经影响;预计扣非净利润0.07 亿,环比Q1 扭亏。
展望后续:关注储备产品上线及公司产品线、人员梳理情况。
1)游戏:公司将坚定聚焦“MMO+”与“卡牌+”,推进《诛仙世界》《诛仙 2》《代号 YH》《代号 Z》等多款自研游戏,端游《完美新世界》、《诛仙世界》、《女神异闻录》海外其他地区等产品均有望今年上线;待梳理清晰游戏产品线,人才梯队稳定后,有望轻装上阵。2)影视:公司储备的《许你岁月静好》《只此江湖梦》《赤热》等在正常制作、发行、排播中。
盈利预测、估值与评级
我们预计公司24-26 年归母净利分别为3.8/6.0/8.8 亿元,对应PE 为38.8/22.9/15.6X,维持“买入”评级。
风险提示
游戏及影视产品上线不及预期风险;版号发放不及预期风险;游戏监管风险;AI 技术发展及应用不及预期风险。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886或者备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-09-19 中国外运(601598):电商业务利润增长中期派息保持稳定
- 2024-09-19 北方稀土(600111):减值拖累业绩表现 关注稀土价格回升
- 2024-09-19 潮宏基(002345):Q2归母净利同比+17% 产品力打造效果逐步彰显
- 2024-09-19 利柏特(605167):利润增速表现亮眼 充足订单保证业绩增长
- 2024-09-19 森麒麟(002984):2Q24盈利水平再创新高 摩洛哥项目投产在即
- 2024-09-19 浙商银行(601916):多手段严控资产质量
- 2024-09-19 老凤祥(600612):业绩符合预期 行业不利环境下彰显韧性
- 2024-09-19 民生银行(600016):中期分红方案公布 净息差企稳
- 2024-09-19 中信证券(600030):业绩小幅下滑符合预期 投行与信用业务承压
- 2024-09-19 三一重工(600031):海外市场推进顺利 受益内需周期开启