网站首页 > 精选研报 正文
业绩简评
2024 年8 月15 日公司披露中报,H1 实现营收53 亿元,同减2%;实现归母净利1 亿元,同减28%;实现归母扣非净利0.26 亿元,同减73%。其中Q2 实现营收28 亿元、同减10%;实现归母净利0.9亿元、同减67%;实现扣非净利为0.42 亿元、同减84%。
经营分析
从盈利能力来看,公司净利率下降主要系研发投入增加、汇兑收益下降:1)2024 年H1 公司毛利率达24%、较去年同期提升2pct,毛利率持续改善主要系原材料钴酸锂价格大幅下降。2)2024 年H1 公司净利率为1.9%,较去年同期下降0.7pct,净利率下行主要系公司加大研发投入、汇兑收益下降,2024 年H1 公司研发费用达6.6 亿元、同增37%,研发费率为12.4%、较去年同期提升3.6pct;2024 年H1 公司财务费用达0.4 亿元、财务费率为0.8%、较去年同期提升1.2pct。
消费电子电池业务,2023 年公司在笔电、手机电池份额为31%、8%,位列第二、第五,2024 年H1 全球笔电出货量达1 亿台、同增4%,公司笔电锂电池销量同增10.5%,2024 年H1 全球智能手机出货量达5.9 亿台、同增10.8%,公司智能手机锂电池销量同增13%,公司份额持续提升。2023 年公司首次实现苹果手机电池产品量产,未来手机电池份额提升可期,公司消费类业务有望稳健增长。
动力储能业务,公司聚焦汽车低压锂电池、无人机电池业务,2024年H1 公司汽车低压锂电池收入同增730%,公司产品已得到上汽、智己、捷豹路虎、Stellantis、 GM 以及某德系头部车企等众多国内外一线主机厂认可。无人机电池营收同增56%,预计伴随启停电池、无人机电池放量,动力储能业务有望逐步减亏。
盈利预测、估值与评级
我们预计公司2024-2026 年归母净利为7.4、10、15 亿元,公司股票现价对应PE 估值为21、15、10 倍,维持“买入”评级。
风险提示
下游市场需求疲软;行业竞争加剧;原材料价格波动;股东减持;可转债项目不及预期;限售股解禁;人民币汇率波动等风险。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886 或者 备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-10-18 徐工机械(000425):国企改革注入活力 老牌工程机械龙头再出发
- 2024-10-18 中望软件(688083):股权激励目标显信心 3D或持续突破
- 2024-10-18 福建高速(600033):主业提升、投资驱动
- 2024-10-18 远东股份(600869):营业收入稳定增长 原材料涨价扰动利润
- 2024-10-18 中国中免(601888):口岸爬坡增长 海南量价承压
- 2024-10-18 捷顺科技(002609):传统业务短期影响业绩 新业务保持高增速发展
- 2024-10-18 康希诺(688185):经营效率提高 流脑产品销售推进顺利
- 2024-10-18 贵州三力(603439):公司计划三年持续分红回馈股东 管理层发展信心足
- 2024-10-18 北京人力(600861):盈利能力承压 控费增效
- 2024-10-18 澳华内镜(688212):收入稳健增长 下半年增长有望加速