网站首页 > 精选研报 正文
核心观点:
公司发布2024 年半年报报告。公司实现营业总收入41.21 亿元,同比增长9.45%;营业净收入26.16 亿元,同比增长8.47%;净利润14.34亿元,同比增长8.80%。公司整体收益水平保持稳定增长。
资产增速较一季度快速修复。截至报告期末,公司资产规模1,330.49亿元,较上年末增加131.29 亿元,增长 10.95%,其中融资租赁资产规模1,269.00 亿元,较上年末增加127.91 亿元,增长11.21%。融资租赁净额12,27.88 亿元,同比增长11.43%。公司以能力建设为核心,提升各方面专业化水平。一是提升行业深耕能力,持续扩大细分领域领先优势,加快开发新行业、新业态、新模式;二是提升厂商租赁能力,合作厂商经销商数量持续攀升,内外资品牌占比进一步均衡,重点行业厂商粘度增强;三是区域小微队伍体系化建设和业务规范体系化建设取得重大进展,行业聚集区域厂商直销团队不断建强等。
2024H1 资产质量稳定强劲、净息差较2023 全年有所增长。报告期末,公司不良融资租赁资产余额为114,431.53 万元,比上年末增加10,595.18 万元,增长10.20%,不良融资租赁资产率为0.90%,比上年末减少0.01 个百分点。从利差来看,公司24H1 利差在3.68%,较2023 年全年3.61%有所增长,较2023H1 同期3.71%略有下降。
截至最新收盘日,公司股息率6.8%,稳定利润增长及较高的股息率持续为公司提供估值支撑。
盈利预测与投资建议:受监管政策下获单难度上升影响,适当调低2024 年应收租赁款预期。预计24 年实现归母净利28.46 亿元,同增7%,对应24 年BVPS 在4.40 元。根据历史估值,2018-2020 年PB中枢1.3-1.7 倍、2021-2022 年中枢1.0-1.3 倍,随着我国经济复苏、公司业务增长和盈利状况改善,估值有望加速恢复,给予2024 年1.5xPB 合理估值水平,则合理价值在6.6 元/股,维持公司“增持”评级。
风险提示:期限错配下的利率风险、下游还款不及时以及汇率风险等。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886 或者 备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-10-18 徐工机械(000425):国企改革注入活力 老牌工程机械龙头再出发
- 2024-10-18 中望软件(688083):股权激励目标显信心 3D或持续突破
- 2024-10-18 福建高速(600033):主业提升、投资驱动
- 2024-10-18 远东股份(600869):营业收入稳定增长 原材料涨价扰动利润
- 2024-10-18 中国中免(601888):口岸爬坡增长 海南量价承压
- 2024-10-18 捷顺科技(002609):传统业务短期影响业绩 新业务保持高增速发展
- 2024-10-18 康希诺(688185):经营效率提高 流脑产品销售推进顺利
- 2024-10-18 贵州三力(603439):公司计划三年持续分红回馈股东 管理层发展信心足
- 2024-10-18 北京人力(600861):盈利能力承压 控费增效
- 2024-10-18 澳华内镜(688212):收入稳健增长 下半年增长有望加速