网站首页 > 精选研报 正文
2024H1 业绩表现稳健,Q2 单季度增长可观
公司发布2024 年半年度报告,2024 H1 营收同比增长19.66%至65.93 亿元,归母净利同比增长0.95%至15.07 亿元。其中,受益于钼价中枢上行,2024Q2 公司实现营收37.26 亿元,同比增长30.01%,实现归母净利8.74 亿元,同比增长32.42%,环比提升38.07%。我们看好下半年钼价维持高位运行,上调2024-2026年盈利预测,预计2024-2026 年归母净利润为31.14/32.32/34.16 亿元(2024-2026年前预测值为25.62/27.31/28.82 亿元),EPS 分别为0.97/1.00/1.06 元,当前股价对应PE 分别为10.1/9.8/9.2 倍,考虑到公司钼产量及储量均居市场前列,而钼价有望维持高位运行,使公司钼业务业绩持续受益,维持公司“买入”评级。
钼金属加工板块实现高增,有效对冲价格下行根据公司披露,2024H1 钼价整体有所下滑,国际市场MW 氧化钼均价20.8 美元/磅钼,同比下跌23.19%;国内钼铁均价为22.8 万元/吨,同比下跌16.82%。为有效对冲产品价格下行,公司积极采取全面压降成本、积极开拓新产品新市场等一揽子举措,其中钼金属制品板块产销量实现快速增长,2024H1 产量同比提升55.86%,并开发新客户72 家,实现新产品收入15.12 亿元。同时,公司研发持续保持高投入,2024Q2 研发费用达到0.60 亿元,同比增长27.66%,为公司新产品开发奠定基础,有利于持续提升公司加工产品规模及整体盈利能力。
全球钼供给显现刚性,需求端有望受益于“金九银十”旺季从供给端看,2021-2022 年全球钼产量连续收缩,至2023 年略有回暖,根据USGS数据,2022 年全球钼产量25.3 万吨,较2020 年29.8 万吨下降15.10%,2023 年产量小幅回暖,同比上涨2.77%至26.0 万吨。但由于海外存量矿山品位持续下滑,我们预计供给瓶颈逐步显现,未来钼供给增量有限。从需求端看,2024Q2 钼精矿库存环比下降30.16%,我们预计随着“金九银十”需求旺季来临,钼需求有望维持增长态势,叠加钼产业链去库趋势,钼价维持高位运行。
风险提示:伴生钼矿快速放量;单体钼矿快速放量;下游需求不及预期。更多精彩内容,请关注公众号:实盘操手
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信:xxs008000(常用) 备用微信:bsqj88886(常用号不能用的情况再加),我们会在第一时间修复和反馈。
2、本站所提供的股票指标等资源请细看说明,适合自己再购买下载,指标不包安装,不懂的人切勿购买,新手勿扰。所有指标仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-11-24 德龙激光(688170)2024年三季报点评:利润短期承压 看好新业务放量
- 2024-11-24 中顺洁柔(002511):中顺洁柔:24Q3业绩承压 积极推行多元化战略
- 2024-11-24 志邦家居(603801):24Q3业绩承压 静待政策刺激成效
- 2024-11-24 天康生物(002100):资产负债率降至49.9% 生猪完全成本逐季下行
- 2024-11-24 青岛啤酒(600600)3Q24三季度业绩点评:业绩低于预期 短期因素影响
- 2024-11-24 九州通(600998.SH):多引擎驱动Q3业绩改善 RIETS及PRE-RIETS赋能可期
- 2024-11-24 长白山(603099)2024Q3年业绩点评:关注冰雪催化及交通改善
- 2024-11-24 东方证券(600958)2024年三季报点评:投资业绩大幅提振 业绩有望持续改善
- 2024-11-24 山西汾酒(600809)2024三季报业绩点评:保持稳健 竞争优势凸显
- 2024-11-24 容百科技(688005)2024年三季报点评:Q3盈利大幅改善 海外工厂即将满产