网站首页 > 精选研报 正文
事件:8 月27 日,拓荆科技发布2024 年半年度报告,公司24H1 实现营收12.67亿元,YOY +26.22%;实现归母净利润1.29 亿元,YOY +3.64%;实现扣非净利润0.20 亿元,YOY -69.38%。
24Q2 业绩强劲回升,订单出货均有高增。24Q2 单季度公司实现营收7.95亿元,YOY +32.22%,QOQ +68.53%;实现归母净利润1.19 亿元,YOY+67.43%,QOQ +1032.79%;实现扣非净利润0.64 亿元,YOY +40.90%。
2024 年以来公司新工艺机型出货增加,产品验收周期拉长,24Q1 业绩短期承压,但Q2 实现了强劲的环比回升。
资产负债端,24Q2 末公司合同负债达20.38 亿元,较24Q1 末增长6.52 亿元,表明在手订单的大幅增长;24Q2 末存货达64.55 亿元,较Q1 末增长8.42 亿元,其中发出商品达31.62 亿元,表明产品出货量的大幅增加。2024 年上半年度,公司出货超过430 个反应腔,2024 年全年公司预计出货超过1000 个反应腔,为后续收入持续高增奠定基础。
CVD 产品线日渐完备,工艺覆盖持续提升。公司当前在薄膜设备领域有PECVD、ALD、SACVD、HDPCVD、超高深宽比沟槽填充CVD 多个品类,形成完备的产品线。
PECVD 方面,公司覆盖硬掩膜ACHM、LoKⅠ、LoKⅡ等多种先进介质膜材料,并推出了为晶圆背面薄膜沉积、SiC 器件薄膜沉积、3D IC 超厚TEOS 沉积等新工艺;
ALD 方面,公司首台PE-ALD SiN 设备通过验证,Thermal-ALD 通过验证并取得重复订单;
HDPCVD 方面,公司持续获得重复订单,截至中报披露日累计出货超过70 个反应腔;
超高深宽比沟槽填充CVD 方面,作为公司24H1 推出的新产品,已经通过客户验证,取得重复订单,并出货超过15 个反应腔;混合键合设备方面,公司晶圆对晶圆键合、晶圆混合键合前表面预处理设备均取得客户重复订单,新产品键合套准精度量测设备亦取得客户订单。
投资建议:公司作为国内薄膜设备龙头,展现了较强的国产替代能力和收入增速,我们预计公司2024-2026 年营收40.56/56.89/73.20 亿元;归母净利润7.45/12.13/17.15 亿元,对应现价PE 分别为46/28/20 倍。我们看好公司在半导体薄膜设备领域的领先地位,维持“推荐”评级。
风险提示:产品验证不及预期;下游行业周期性波动;市场竞争加剧。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886或者备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-09-20 石头科技(688169):加快海外渠道布局 抢占更多收入增量
- 2024-09-20 拓荆科技(688072):24Q2营收环比高增69% 超高深宽比CVD&键合新产品进展顺利
- 2024-09-20 伊戈尔(002922):盈利能力快速提升 变压器出海持续景气
- 2024-09-20 亚虹医药(688176):商业化稳步推进 APL-1702国内递交NDA
- 2024-09-20 德业股份(605117):逆变器修复强势 储能电池包羽翼渐丰
- 2024-09-20 中科曙光(603019):业绩稳健增长 强化计算产业生态优势
- 2024-09-20 海螺水泥(600585):业绩延续承压 高分红优势凸显
- 2024-09-20 康辰药业(603590):KC1036Ⅲ期持续推进 金草片即将申报上市
- 2024-09-20 绿色动力(601330):现金流持续改善 率先推出高分红规划
- 2024-09-20 老凤祥(600612):二季度归母净利润增长8% 盈利能力持续优化
- 09-20石头科技(688169):加快海外渠道布局 抢占更多收入增量
- 09-20拓荆科技(688072):24Q2营收环比高增69% 超高深宽比CVD&键合新产品进展顺利
- 09-20伊戈尔(002922):盈利能力快速提升 变压器出海持续景气
- 09-20亚虹医药(688176):商业化稳步推进 APL-1702国内递交NDA
- 09-20德业股份(605117):逆变器修复强势 储能电池包羽翼渐丰
- 09-20中科曙光(603019):业绩稳健增长 强化计算产业生态优势
- 09-20海螺水泥(600585):业绩延续承压 高分红优势凸显
- 09-20康辰药业(603590):KC1036Ⅲ期持续推进 金草片即将申报上市