网站首页 > 精选研报 正文
事件:
公司发布2024 年中报,2024 上半年实现营业收入14.11 亿元,同比增长3.52%,归母净利润3.10 亿元,同比增长1.77%,扣非归母净利润3.06 亿元,同比增长4.33%。二季度单季实现收入7.02 亿元,同比增长2.04%,归母净利润1.37 亿元,同比增长0.85%,扣非归母净利润1.35 亿元,同比增长4.49%。
点评:
整体门诊量保持增长,口腔就诊趋势稳健
2024 年上半年公司口腔医疗门诊量达171 万人次,同比增长8.23%;实现口腔服务收入13.14 亿元,同比增长2.69%,业绩保持稳健增长。分业务来看,公司种植业务收入2.55 亿元,同比增长11.3%;正畸业务收入2.13 亿元,同比下降4.7%;儿科业务收入2.4 亿元,同比下降1.1%;修复业务收入2.22 亿元,同比增长2.8%;大综合业务收入3.85 亿元,同比增长4.2%。
公司费用率持续优化,运营平台落地推进管理升级2024 年上半年公司销售费用率0.99%,同比提升0.11 个百分点,主要系新建和存量医院增加口腔普及宣传投入所致;管理费用率9.60%,同比提升0.07 个百分点,主要系2024 年上半年随新建医院增加而增加行政管理人员、折旧与摊销所致;研发费用率1.63%,同比下降0.38 个百分点,主要系2024 上半年减少研发投入所致。公司积极推动运营平台CM 管理中心工作的落地,医院CM 融合CASE 管理和客户管理,将逐步实现客户口腔全生命周期的管理维护,并使CASE 管理更为高效精准。
公司深化“区域总院+分院”模式布局,内外协同推动医院发展2024 年上半年公司已在浙江省内建立了5 家口腔区域集团,通过“区域总院+分院”模式扩张分院,形成多个区域医院集群。公司将总院打造为当地规模和水平领先的医院,再由分院将品牌影响力快速推开,以此抵御管理和扩张的风险。2024 年,公司继续建设区域口腔医院集团,在平海、城西、宁波等口腔区域集团的基础上,再建设湖南口腔区域集团和昆明口腔区域集团。截至2024 年上半年,杭州口腔医院、宁波口腔医院在浙江省内开业机构已有63 家,另有10 余家正在筹建中。
盈利预测:我们预计公司2024-2026 年营业收入分别为30.56/33.34/37.07亿元(2024/2025 前值分别为36.38/43.60 亿元), 归母净利润分别为5.61/6.37/7.27 亿元(2024/2025 前值分别为8.12/9.91 亿元),下调原因主要系消费降级影响,医疗服务业务增速疲软,维持“增持”评级。
风险提示:医疗事故风险、竞争加剧风险、低价市场发展不及预期风险更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886或者备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-09-22 奥佳华(002614):24Q2业绩承压 毛利率同比改善
- 2024-09-22 水晶光电(002273):多产品线开花 24H1业绩亮眼
- 2024-09-22 传音控股(688036):24Q2毛利率企稳 新兴市场拓展顺利
- 2024-09-22 航发控制(000738):两机主业稳步增长 推进低碳低空业务发展
- 2024-09-22 平高电气(600312)2024年半年报点评:业绩超预期 特高压与主网订单持续兑现
- 2024-09-22 晶丰明源(688368):不断实现产品创新 DCDC在PC、服务器量产
- 2024-09-22 煌上煌(002695):调整门店扩张节奏 毛利率受益成本回落
- 2024-09-22 华阳股份(600348)2024年半年报点评:24Q2产量环比恢复 在建矿和新资源助力长期成长
- 2024-09-22 淮北矿业(600985):降本增效显著 静待项目产能释放
- 2024-09-22 中国人保(601319):财险稳步增长 人身险NVB翻番
- 09-22奥佳华(002614):24Q2业绩承压 毛利率同比改善
- 09-22水晶光电(002273):多产品线开花 24H1业绩亮眼
- 09-22传音控股(688036):24Q2毛利率企稳 新兴市场拓展顺利
- 09-22航发控制(000738):两机主业稳步增长 推进低碳低空业务发展
- 09-22平高电气(600312)2024年半年报点评:业绩超预期 特高压与主网订单持续兑现
- 09-22晶丰明源(688368):不断实现产品创新 DCDC在PC、服务器量产
- 09-22煌上煌(002695):调整门店扩张节奏 毛利率受益成本回落
- 09-22华阳股份(600348)2024年半年报点评:24Q2产量环比恢复 在建矿和新资源助力长期成长