网站首页 > 精选研报 正文
事件:公司发布2024 年中报,2024 年上半年实现营收 81.74 亿元,同比下降31.69%,实现归母净利润2.98 亿元,同比下降9.18%。
投资要点
行业周期波动,公司业绩有所下降。2024 年上半年实现营收81.74 亿元,同比下降31.69%,实现归母净利润2.98 亿元,同比下降9.18%。
主要系航空产品交付量同比下降所致。公司2024 年上半年研发费用为1.78 亿元,自筹研发项目稳步推行。销售费用为0.95 亿元,同比增长28.81%,公司销售规模增大,加大市场开拓力度。经营活动产生的现金流量净额减少,主要系公司采购支付的现金同比减少所致。公司正在集中备产,下半年整机产品有望集中交付,公司业绩有望实现复苏。
收购昌飞集团和哈飞集团,高效整合直升机业务。2024 年公司发行股份购买资产已完成股权交割,昌飞集团及哈飞集团已成为公司的全资子公司,公司合并范围变化,主营业务拓宽,规模扩大。2024 年7 月17 日,公司收到募集资金29.67 亿元,7 月25 日,募集资金新增的0.88 亿股份完成登记手续,公司股份总数变为8.2 亿股,公司将使用募集资金进行新型直升机与无人机研发能力建设项目、直升机生产能力提升项目和补充流动资金或偿还债务等五个项目。
稳步推进科研工作,持续开拓应急救援领域市场。中直股份作为我国直升机产业的专业化上市公司,是全面支撑低空经济发展的航空高科技核心骨干企业。公司与中国航空研究院、中航科工签署协议,联合研发高速电动垂直起降飞行器(H-eVTOL),AC332 直升机2 月底完成AEG 评审启动会,002 架机已于3 月23 日转场建三江开展平原试飞工作,6 月末地转至六盘水机场开展次高原试飞。公司持续开拓森林消防、搜索救援、医疗救护、警用执法等重点应急救援领域市场,AC311A 直升机参加拉萨“应急使命2024 西藏”实战演练,与南昌大学第一附属医院签署1 架AC311A 直升机购销合同,与山西航产集团持续对接直升机产业合作项目,完成10 架AC311A 直升机采购合同和产业合作框架协议的签订。
盈利预测与投资评级:公司业绩符合预期,考虑到公司是国内军民用直升机领域龙头企业,基于十四五期间航空产业高景气,以及未来低空经济带来的增长空间,我们上调先前的盈利预测,预计公司2024-2026 年归母净利润为7.18/8.80/10.76 亿元,前值5.04/6.06/7.18 亿元;对应PE分别为43/35/29 倍,维持“买入”评级。
风险提示:1)产品质量与安全生产风险;2)原材料短缺及价格波动风险;3)订单及产品结构性调整风险。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886或者备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-09-23 陕西煤业(601225):量增本降煤炭主业稳健 投资收益水平有望趋稳
- 2024-09-23 海天味业(603288):经营企稳向好 持股计划激发动能
- 2024-09-23 石头科技(688169):加快全球化扩张 盈利能力继续提升
- 2024-09-23 粤高速A(000429):中报符合预期 仍需关注路网变化
- 2024-09-23 中国海防(600764):新技术&新方向持续突破
- 2024-09-23 中远海控(601919):盈利1H微增 2H环比有望显著提升
- 2024-09-23 中远海控(601919):盈利1H微增 2H环比有望显著提升
- 2024-09-23 伊利股份(600887):轻装上阵 期待环比改善
- 2024-09-23 凤凰传媒(601928):主业稳健 积极拓展多元业务
- 2024-09-23 云南铜业(000878):矿铜产量平稳 冶炼业务盈利增长