网站首页 > 精选研报 正文
伟星股份:一站式服装辅料供应商,服装辅料行业领军企业。根据公司财报,公司主营拉链、钮扣等服装辅料的研产销。2023 年,公司年产钮扣116 亿粒、拉链8.5 亿米,是国内服装辅料行业的领军企业。
全球辅料市场广阔,公司仍有较大的份额提升空间。根据公司财报、募集说明书等推算,公司在全球中高端拉链市场份额约6%,中高端钮扣市场份额或低于10%。从行业趋势来看,我国纺织服装产业逐渐向东南亚转移,我们认为公司拓展越南工业园区具备战略性意义,有助于增强海外产能上下游协同,品牌厂商加强开展合作。
公司以企业文化为基石,综合竞争力不断增强,加速海外产能扩张,有望获取更高市场份额。根据公司财报及募集说明书,一方面,公司从品牌培育、营销网络、生产基地方面推行国际化战略,越南工业园区预计投产后产能拉链1.24 亿条、金属扣 3.98 亿套;另一方面,公司通过智能制造及信息化改造、注重研发投入开发等提升产品品质及品质稳定性,逐步缩小在拉链领域跟YKK 的差距,有望在中高端拉链市场持续提升份额。在研发端,公司持续高研发投入,研发实力不断增强,截至2023 年末,公司研发人员706 名,研发投入1.6 亿元,获得国内外专利1270 项,并在上海建立设计中心,已成为国内技术和设计实力积淀最雄厚的服装辅料公司之一。在智造端,公司推进智能化、自动化建设,带动人均营收(2019-2023 年CAGR9.9%)和快反能力持续改善,利润率水平长期保持行业领先地位。
盈利预测与投资建议。预计24-26 年公司EPS 分别为0.59/0.67/0.78元/股。参考可比公司及公司历史估值,给予24 年PE 估值22 倍,对应合理价值12.93 元/股,给予“买入”评级。
风险提示。宏观经济与景气度下行的风险,生产要素成本持续上升的风险,国际贸易环境不确定性增加的风险。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886 或者 备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-10-23 固德威(688390)动态跟踪点评:光储先驱出货量持续增长 新兴区域有所发力
- 2024-10-23 金盘科技(688676)深度报告:乘东风之势出海 干变龙头扶摇直上
- 2024-10-23 兆威机电(003021):扬微型传动之帆 向机器人、XR蓝海启航
- 2024-10-23 英维克(002837):算力+能源精密温控 全链条成长的核心资产(液冷产业链系列报告之三)
- 2024-10-23 鼎阳科技(688112):新一轮股权激励彰显发展信心 高端化发展战略成效显著
- 2024-10-23 华铁应急(603300):高机租金主动提价10% 或提振市场价格中枢
- 2024-10-23 厦门国贸(600755):Q2营收同比承压 盈利企稳改善
- 2024-10-23 普源精电(688337):24Q2毛利率达到58.5%创新高 营收环比显著改善
- 2024-10-23 中联重科(000157):主动谋变拓新局 打造差异化成长之路
- 2024-10-23 丽珠集团(000513):老牌制药企业 开启多元化发展