网站首页 > 精选研报 正文
事件:
9 月11 日第25 届CIOE 中国国际光电博览会在深圳开幕,长光华芯在激光和通信两大展馆同时参展亮相。“光通世界,芯系未来”长光华芯光通信新品发布会在12C61 展台举办,副总经理吴真林发布了重磅新品100G PAM4VCSEL 和配套PD、迭代升级的70mW DFB 和100mW DFB 硅光光源产品、以及“短距互联光芯片一站式IDM 解决方案”。
点评:
长光华芯基于化合物半导体全流程IDM 平台,构建了设计、外延、工艺、封测、可靠性等5 大平台能力。多年来,紧跟光通信行业发展持续不断的投入,坚持引进全球行业顶级专家和自主培养高端人才,从学习、到追赶、到平齐行业TOP 水平,先后攻克了多款高端光芯片产品和建设了充足的量产产能,为日益加剧的速率、算力竞争带来源头解决方案,助力解决当前行业各种光芯片供货短缺的痛点。
公司已形成全面、丰富的通信光芯片产品矩阵,可满足超大容量的数据通信需求,距离上覆盖VR、SR、DR、FR 等,速率上覆盖单波25G、50G、100G。
在此次CIOE 展会上展出了EML、DFB、VCSEL、PIN、APD 五大类产品矩阵全系列产品,短距互联解决方案系列光芯片产品均已实现量产:
1)用于100G DR/FR,400G DR4/FR4,800G DR8/2*FR4 的Uncooled 100GPAM4 EML;
2)用于400G DR4,800G DR8,1.6T DR8 的70mW 和100mW DFB 芯片,可作为硅光调制器的光源;
3)用于200G SR4,400G SR8 的50G PAM4 VCSEL/PD;4)用于400G VR4/SR4,800G VR4/SR4 的100G PAM4 VCSEL/PD。
盈利预测与投资建议。公司二季度克服产能瓶颈实现营业收入7487 万元,同比增长45%,但研发投入增加、工业光纤耦合模块价格下降、信用和资产减值计提影响了上半年净利润。根据中报情况,预计公司2024-2026 年归母净利润分别为-0.63 亿元、2010 万元,4457 万元(原预测为0.44 亿元、0.82 亿元、0.95 亿)。虽然公司短期业绩欠佳,但公司坚持“一平台、一支点、横向扩展、纵向延伸”的发展战略,在III-V 族光芯片领域深耕,已形成由半导体激光芯片、器件、模块及直接半导体激光器构成的四大类、多系列产品矩阵,在半导体激光行业的综合实力稳步提升,因此维持“增持”评级。
风险提示:业绩亏损的风险;技术升级迭代风险;客户集中度较高的风险:
市场竞争加剧风险;下游恢复、价格不及预期的风险。更多精彩内容,请关注公众号:万物狙击
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信1:bsqj88886 或者 备用微信:bsqj88887 ,我们会在第一时间修复和反馈。2、本站所提供的股票指标等资源仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-10-23 固德威(688390)动态跟踪点评:光储先驱出货量持续增长 新兴区域有所发力
- 2024-10-23 金盘科技(688676)深度报告:乘东风之势出海 干变龙头扶摇直上
- 2024-10-23 兆威机电(003021):扬微型传动之帆 向机器人、XR蓝海启航
- 2024-10-23 英维克(002837):算力+能源精密温控 全链条成长的核心资产(液冷产业链系列报告之三)
- 2024-10-23 鼎阳科技(688112):新一轮股权激励彰显发展信心 高端化发展战略成效显著
- 2024-10-23 华铁应急(603300):高机租金主动提价10% 或提振市场价格中枢
- 2024-10-23 厦门国贸(600755):Q2营收同比承压 盈利企稳改善
- 2024-10-23 普源精电(688337):24Q2毛利率达到58.5%创新高 营收环比显著改善
- 2024-10-23 中联重科(000157):主动谋变拓新局 打造差异化成长之路
- 2024-10-23 丽珠集团(000513):老牌制药企业 开启多元化发展