网站首页 > 精选研报 正文
温馨提示: 本文所述模型仅限学术探讨,"基于开源数据集的理论推演".本站所有指标或视频战法,皆为举例演示或技术复盘,仅做验证学习使用,内容仅供参考,不构成投资建议,请勿用于实盘,否则自负盈亏,风险自担!“历史数据不代表未来收益”“投资有风险,决策需谨慎””
指标交流QQ群:586838595
本报告导读:
公司三季度业绩环比持续提升,一方面得益于农化基本盘景气修复,一方面特种化学品板块发力明显。
投资要点:
维持“增持” 评级。三季度公司业绩环比继续提升,主要系磷矿石景气持稳同时草甘膦行情有所回暖,另外特种化学品板块持续发力。
目前磷矿石景气持续,农化景气修复符合预期,故我们维持2024-2026 年盈利预测,预计2024-2026 年调整后EPS 分别为1.63、2.01、2.25 元。目标价维持24.34 元,维持增持评级。
公司前三季度业绩略超预期。公司发布2024 年前三季度业绩预告,预计2024 年前三季度实现归母净利润为12.80-13.80 亿元,同比增长37.07%-47.78%。其中单三季度实现归母净利润4.75-5.75 亿元,同比增长46.03%-76.77%,环比增长12.16%-35.78%。三季度业绩同环比均实现较大幅度增长,主要系农化市场行情有所回暖,带动磷矿石、磷肥、草甘膦产品盈利能力同比增强,同时特种化学品板块保持良好的发展态势及盈利水平。
四季度磷化工景气有望持续。磷肥四季度将逐步进入冬储需求旺季,而磷矿石将逐步进入休采期,磷矿石-磷肥产业链有望维持景气。同时根据百川统计,8 月以来国内草甘膦工厂库存水平持续下降,价格窄幅上移。四季度为北美采购传统旺季,经历了2023 年以来的去库存周期,北美地区有望在四季度恢复采购,从而提振草甘膦市场情绪。
催化剂:草甘膦价格上涨、磷矿石价格上涨。
风险提示:海外草甘膦采购不及预期、项目建设进度不及预期。猜你喜欢
- 2025-06-28 兆易创新(603986):顺应AI端侧浪潮 构筑存储+MCU+模拟协同平台
- 2025-06-28 启明星辰(002439):业绩短期承压但经营质量持续提升 中移深度协同与AI浪潮促发展机遇
- 2025-06-28 中钨高新(000657):背靠五矿集团 全球领先的钨一体化巨擘
- 2025-06-28 同力股份(834599):新能源与无人驾驶技术赋能高毛利新品 矿卡龙头打开增长空间
- 2025-06-28 东航物流(601156):航空物流核心资源构建护城河 看好长期业绩成长
- 2025-06-28 中粮科技(000930):国内玉米深加工龙头 红利价值随业绩改善凸显
- 2025-06-28 奥普科技(603551):限制性股票激励计划草案发布 高分红比例提供持续稳健回报
- 2025-06-28 球冠电缆(920682):持续中标国家电网项目、1项国标获准发布 2024电力电缆营收+22%
- 2025-06-28 芯原股份(688521):ASIC龙头定增落地 产业资本踊跃认购
- 2025-06-28 仙琚制药(002332):甾体激素领军者 产品新周期启动