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事件简评
2024年 10月 19日,公司发布增持计划,公司实控人中电科集团全资子公司电科投资拟增持 2-4 亿元。
事件分析
IPO以来管理层多次增持股份,彰显长期发展信心,公司IPO以来管理层多次增持股份,目前累计增持约4,429.4万元。
本次公告是公司实控人在IPO之后对公司的首份增持计划,彰显出大股东对公司未来发展前景的信心以及对公司价值的认同。
扩品类:9月发布新一代扫地机,1H24智能服务机器人收入增速达 273.3%,24年9月12日,公司召开 2024 萤石清洁机器人新品发布会,发布新一代全能扫拖机器人 RS20 Pro Uitra,水箱版/自动下水版的售价分别为3,499/3,999元1H24 公司实现智能服务机器人收入 5,480 万元,同比增长273.3%,清洁机器人条线取得 0 到 1 的销售突破。出海快:10月亮相全球展会,有望加速新品类海外导入.10月14日,公司亮相迪拜世贸中心第44届 GITEX GLOBAL展会,向全球参展商展示了旗下全品类智能家居产品,1H24公司实现境外收入 8.49 亿元,同比增长 29.9%。我们认为,此次参展GITEX GLOBAL有望加速公司在海外市场的新品类的导入进程,并进一步提升“萤石”在全球的品牌认知度。
基本盘稳:全球消费级摄像机龙头地位稳固。据IDC,1H24公司位居全球消费级摄像机出货量首位,单 Q2 看,全球消费级摄像机出货量前五的厂商分别为萤石、小米、乐橙、普联、亚马逊。1H24公司智能家居摄像机毛利率达39.41%,环比 23FY提升 0.82pct,同比基本稳定,我们认为,公司中高价格段产品的市场定位较为稳固。
盈利预测、估值与评级
我们小幅调整公司 24~26 年营业收入分别为 55.4/65.7/78.5亿元,归母净利润分别为 6.4/7.8/10.3 亿元。
风险提示
SHC国内增长趋缓拖累云平台收入增长的风险;清洁机器人销售进展不及预期的风险;物联云平台 C 端云服务商业转化不及预期的风险。猜你喜欢
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