万物公式网是一个专注于股票软件、股票公式资源分享的平台
微信公众号:万物狙击
【腾讯文档】万0.86开户流程

网站首页 > 精选研报 正文

瑞芯微(603893):单季度营收创新高 各产品线增长势头强劲

admin 2024-11-01 01:11:53 精选研报 8 ℃

事件:公司发布2024 三季报,2024 前三季度公司实现营业收入21.60 亿元,同比增加48.47%;利润端实现归母净利润3.52 亿元,同比增加354.90%;实现扣非归母净利润3.43 亿元,同比增加417.14%。单Q3 公司实现营业收入9.11 亿元,同比增加51.36%,创历史新高;实现归母净利润1.69 亿元,同比增加221.68%;实现扣非归母净利润1.67 亿元,同比增加224.03%。

需求保持旺盛,新品加速放量:Q3 公司各条线产品均呈现增长态势,消费类产品进入传统旺季,海内外需求保持旺盛,公司汽车、工业、行业类市场营收同样保持增长。RK3588 旗舰系列持续放量,同时新产品RK3576、RK2118、RV1103B 等快速导入目标领域的头部客户,带来新的增量,并将在未来持续贡献业绩驱动力。

盈利能力持续改善,经营杠杆效应显现:公司3Q24 毛利率达到37.34%,已实现连续三个季度环比提升;3Q24 净利率达到18.54%,连续四个季度实现环比提升。伴随下游市场景气复苏,公司不断优化产品结构和供应链,叠加费用端维持相对刚性支出,公司经营杠杆逐渐凸显,利润加速释放。

深耕端侧AI,拥抱千行百业:公司产品覆盖从0.2TOPs 到6TOPs 的不同算力规格,针对端侧主流的2B 参数数量级别的模型运行速度能达到每秒生成10 token 以上。同时,针对端侧大量多样化的应用需求,公司在涉及视频、视觉、感知、音频等领域积累了大量自研核心IP 和丰富的AI 算法,以满足小模型在边、端侧部署的需求,拥抱AIoT 千行百业,市占率持续提升。

投资建议:预计公司2024-2026 年实现营收30.84/40.69/54.24 亿元,归母净利润5.08/7.88/11.90 亿元。对应PE 分别为75.63/48.77/32.30 倍,维持“增持”评级。

风险提示:市场竞争加剧风险、持续创新不及预期风险、下游需求不及预期风险、新产品开发进度不及预期风险。

更多精彩内容,请关注公众号:实盘操手

其他说明

1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354  或  微信:bsqj88885(暂时不能用)     备用微信:bsqj88886(暂时不能用),我们会在第一时间修复和反馈。


2、本站所提供的股票指标等资源请细看说明,适合自己再购买下载,指标不包安装,不懂的人切勿购买,新手勿扰。所有指标仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!


⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群