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汽车冲压龙头加速“客户+赛道”双重转型
2024 年7 月15 日,公司公告车身零部件项目获得国内23 家客户40 个项目定点,电池箱托盘项目获得6 家客户18 个项目定点,生命周期总销售金额预计为人民币91 亿元。公司凭借强劲的竞争能力,近期订单密集落地,同时投资奇瑞,加强与新能源汽车头部企业的合作,有望充分受益于自主崛起及出海,进一步巩固公司在汽车零部件领域的龙头地位。
前瞻卡位人形机器人产业链,开启多元化战略布局2024 年9 月20 日,公司公告与埃夫特智能装备股份有限公司(国内优秀的自主品牌工业/人形机器人的制造商)签订了《战略合作框架协议》,为其提供汽车零部件行业应用场景及工业/人形机器人部件研发生产,轻量化材料产品开发,双方共同打造汽车行业的工业/人形机器人示范案例,以及后续在华达科技各基地应用的推广和复制。公司前瞻布局人形机器人产业,打开长期成长空间。
战略布局低空经济,不断拓展成长天花板
“低空经济”今年两会首次写入政府工作报告,我们认为2024 年为低空经济取得快速发展的一年, 飞行汽车是低空新质生产力的重要载体,融合了多种颠覆性技术和前沿技术,是汽车电动化、智能化后产品形态和使用场景的有一次裂变。2024 年4 月14 日,华达科技参观广东海鸥飞行汽车集团有限公司,双方就低空经济、飞行汽车及eVTOL 产业发展路径进行了深入交流,公司有望发挥各自优势,共同携手加速低空经济的产业化落地,打造公司新的成长曲线。
盈利预测:汽车冲压龙头加速“客户+赛道”双重转型,战略布局人形机器人/ 低空, 深度绑定奇瑞, 业绩有望迎来重要拐点, 我们预计公司2024-2026 年实现营收72.96/ 93.37/111.52 亿元, 实现归母净利润5.77/7.80/9.55 亿元,当前市值对应2024-2026 年PE 为25/19/15 倍。给予25 年25-30X PE,对应目标价44.5-53.4 元,维持“买入”评级。
风险提示:原材料成本超预期上行导致毛利率低预期;产业竞争加剧;轻量化及新能源相关业务拓展进度不及预期;公司收到监管警示函。猜你喜欢
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