网站首页 > 精选研报 正文
爱施德是国内领先的数字化智慧分销和数字化智慧零售服务商,深耕以手机为核心的移动智能终端、3C数码产品、通信及增值服务、新能源汽车和快消品销售服务领域。公司与苹果、荣耀、三星和魅族达成合作,是其全国一级代理商。(1)公司是苹果品牌在国内渠道规模最大的服务商,也是国内自营苹果优质经销商(APR)门店数量最多的零售商。截至24H1,公司运营管理的苹果授权门店和网点数量超3100 家,自营 APR 门店同比增长 25%至 186 家,Coodoo 门店线上销售额同比增长 60%。(2)荣耀:公司是荣耀品牌的全渠道零售服务商。24H1公司代理的数字系列产品覆盖客户数量同比增长超11%.行业层面,爱施德将受益于:(1)消费电子需求回暖,头部品牌集中度提升,我国高端机需求持续提升,爱施德绑定头部品牌,业绩抗风险性强;(2)折叠屏手机、Al手机等新产品有望催化新一轮换机潮,公司代理的苹果品牌暂列Al手机领域的领先地位,有望形成新的竞争优势;(3)手机代理商格局稳定、进入壁垒较高,爱施德持续强化服务能力,有望进一步巩固竞争优势。
公司持续拓展综合运营服务(如优友互联、爱保科技等),同时在3C数码和快消领域尝试孵化自有品牌,延伸至新能源电池、茶饮、智能健康等有增长潜力的行业,尝试开拓新的业务版图.
盈利预测与投资建议。预计24-26年归母净利润分别为 7.4/8.3/9.2 亿元,同比增长13.1%/11.8%/11.4%。考虑公司商业模式和销售情况整体较为稳健,给予公司24年18倍PE,对应合理价值为10.76元/股,首次覆盖,给予“买入”评级。
风险提示。宏观经济波动,市场竞争加剧,新业务拓展不及预期。更多精彩内容,请关注公众号:实盘操手
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信:bsqj88885(暂时不能用) 备用微信:bsqj88886(暂时不能用),我们会在第一时间修复和反馈。
2、本站所提供的股票指标等资源请细看说明,适合自己再购买下载,指标不包安装,不懂的人切勿购买,新手勿扰。所有指标仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-11-09 丸美股份(603983):盈利能力稳步提升 年内二次分红 看好持续高质量成长
- 2024-11-09 中国神华(601088):煤炭成本下降 电力规模提升 Q3业绩同、环比增加
- 2024-11-09 山煤国际(600546):产销提升 Q3业绩环比向好
- 2024-11-09 济川药业(600566):环比表现改善 核心品种短期增长有望向好
- 2024-11-09 伟明环保(603568):业绩符合预期 看好公司长期成长性
- 2024-11-09 峨眉山A(000888):国庆客流同比高增 料长期经营稳健
- 2024-11-09 昊海生科(688366):短期 集采价量转换蓄势中;创新品种值得期待
- 2024-11-09 派能科技(688063):业绩符合市场预期 静待欧洲需求恢复
- 2024-11-09 绝味食品(603517):多措并举盈利修复 静待收入端改善
- 2024-11-09 卫星化学(002648):24Q3业绩环比改善显著 看好公司中长期成长