网站首页 > 精选研报 正文
事项:
公司公布2024年三季报,前三季度实现营业收入92.4亿元,同比下降47.6%,归母净利润3.3亿元,同比下降68%。
平安观点:
毛利率同比反弹,未结资源相对充足:由于仅有存量地产项目结转,2024年前三季度公司营业收入92.4亿元,同比下降47.6%,归母净利润3.3亿元,同比下降68%。前三季度公司毛利率16.2%,同比提升0.4个百分点。上半年末公司主力项目深圳天健天骄北庐、深圳天健悦湾府等仍存待结转规模,有望为后续业绩释放形成支撑。
销售阶段承压,融资渠道畅通:2024年10月16日公司完成发行6.5亿元2024年度第三期超短期融资券,期限270日、利率2.33%。根据中指研究院披露,2024年前三季度公司销售金额48.6亿元,较2023年同期(101.3亿元)下降52%。
投资建议:维持原有预测,预计公司2024-2026年EPS分别为0.45元、0.45元、0.45元,当前股价对应PE分别为9.2倍、9.1倍、9.1倍。公司短期深圳前海等重点项目结转有望对业绩形成一定支撑,中期作为深圳建工资源整合平台,城建施工板块在深圳国资委做大特区建工大背景下,仍有望迎来较大发展,维持“推荐”评级。
风险提示:1)若楼市修复不及预期,可能导致公司销售结转规模持续萎缩、减值计提超出预期风险;2)公司建筑业务可能存在资金回收难度大、应收账款规模增加等风险;3)公司城市更新改造项目规划调整和拆迁进度存在复杂性和不可控性,可能导致项目开发计划或棚改进度延后,相关成本增加等风险。更多精彩内容,请关注公众号:实盘操手
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信:xxs008000(常用) 备用微信:bsqj88886(常用号不能用的情况再加),我们会在第一时间修复和反馈。
2、本站所提供的股票指标等资源请细看说明,适合自己再购买下载,指标不包安装,不懂的人切勿购买,新手勿扰。所有指标仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-11-29 科伦药业(002422):Q3利润持续同比高增长 降本增效成果显著
- 2024-11-29 中国太保(601601):NBV及净利润表现均延续向好
- 2024-11-29 泸州老窖(000568)2024年三季报点评:Q3主动释压 优先良性发展
- 2024-11-29 麦澜德(688273):2024Q3收入增长平稳 生殖抗衰延续高增长
- 2024-11-29 广州发展(600098):双轮驱动业绩稳健提升 售气业务增长突出
- 2024-11-29 比音勒芬(002832):业绩表现显著优于行业 新品牌投入培育第二成长曲线
- 2024-11-29 海天味业(603288):经营持续改善 变革成效兑现
- 2024-11-29 卧龙电驱(600580):24Q3扣非净利润微增 短期受益于设备更新 长期关注电动航空板块
- 2024-11-29 锦江酒店(600754):Q3承压 静待改革效果
- 2024-11-29 招商银行(600036):业绩增幅回暖;资产质量稳健