网站首页 > 精选研报 正文
投资要点
事件:2024 年10 月24 日,公司发布2024 年三季报。
2024Q1-3 公司营收9.0 亿元,同比+33.1%;归母净利润2.2 亿元,同比+125.0%;其中2024Q3 公司营收3.4 亿元,同环比分别+33.8%/+7.4%,归母净利润0.7 亿,同环比分别+65.7%/-3.7%,业绩小幅低于我们的预期,我们认为主要原因是Q3 销售产品中低毛利产品占比有所提升及股份支付等费用的增加。
利润端:费用管理优化。2024Q1-3 公司毛利率、净利率分别44.4%/24.1%,同比分别+7.2pcts/+9.8pcts,公司主要费用中,销售费用率(5.6%)、管理费用率(6.6%)和研发费用率(3.9%)下降明显,财务费用率(-0.7%)上升,四项费用率总体下降4.1pcts,有效提升公司的盈利能力。
现金流:2024Q1-Q3 公司经营现金流净额为0.87 亿,同比+172.5%。
COP29 召开在即,能源转型的雄心有望进一步提升,电网作为能源转型的瓶颈可能愈加凸显。第29 届联合国气候变化大会(COP29)将于今年11 月11 日至22 日在阿塞拜疆首都巴库举行,根据《巴黎协定》的规定,各国必须在2025 年2 月之前更新其国家自主贡献,一些国家可能会在11 月的COP29 会议上宣布其目标。公司的产品供给降低电网全生命周期成本,对提升全球电网短板能力做有益贡献,有望持续受益。
盈利预测与投资评级:
我们预测公司2024-2026 年营收分别为13.1/18.0/25.3 亿元,归母净利润分别为3.0/4.1/5.6 亿元,对应PE 分别为35/25/18 倍,维持 “增持”评级。
风险提示:
全球电网投资力度不及预期的风险;公司的治理风险;原材料价格的波动风险;海外拓展的经营风险。更多精彩内容,请关注公众号:实盘操手
其他说明
1、在下载过程遇到问题,请您 联系客服:QQ:2180737354 或 微信:xxs008000(常用) 备用微信:bsqj88886(常用号不能用的情况再加),我们会在第一时间修复和反馈。
2、本站所提供的股票指标等资源请细看说明,适合自己再购买下载,指标不包安装,不懂的人切勿购买,新手勿扰。所有指标仅供参考学习交流,没稳赚的指标,赢亏自负,如果觉着指标好用请支持正版,否则产生的一切后果将由下载用户自行承担,有部分股票指标资源为网上收集或仿制而来,若模板侵犯了您的合法权益,请来联系我们,我们会及时删除,给您带来的不便,我们深表歉意!
⇒⇒⇒点击加入通达信指标公式交流群QQ群
猜你喜欢
- 2024-11-22 中海油服(601808):受台风天气影响 Q3业绩略有下滑
- 2024-11-22 广脉科技(838924):业绩增长符合预期 公司发展前景良好
- 2024-11-22 陕西煤业(601225):24Q3业绩同比增长 煤电一体协同发展
- 2024-11-22 山东高速(600350):Q3业绩承压 拟投资潍莱高速改扩建
- 2024-11-22 宁沪高速(600377):投资收益错期影响Q3业绩 主业经营保持稳健
- 2024-11-22 振华科技(000733):业绩短期承压 控股股东增持体现发展信心
- 2024-11-22 中信证券(600030):自营弹性初现 互换便利强化业绩弹性
- 2024-11-22 永泰运(001228):Q3业绩承压 拟分红回报股东
- 2024-11-22 中国核电(601985):核电电量短期波动 在建项目充沛保障长期发展
- 2024-11-22 山西焦煤(000983)2024年三季报点评:期间费用环比增长 24Q3业绩承压